Статья на тему "Синергия | Хеджирование валютных рисков"

Работа Синергии на тему: «Хеджирование валютных рисков».
Год сдачи: 2019. Оценка: Хорошо. Оригинальность работы на момент публикации 50+% на антиплагиат.ру.
Ниже прилагаю все данные для покупки. Так же можете посетить мой профиль готовых работ: https://studentu24.ru/list/suppliers/vladimir---1307

Описание работы

НЕГОСУДАРСТВЕIПIОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ ЧАСТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«МОСКОВСКИЙ ФШIАНСОВО-ПРОМЪIШЛЕННЪIЙ УIШВЕРСИТЕТ «СИНЕРГИЯ»

Факультет онлайн обучения

Направление подготовки: 38.03.01

РАБОТА
На тему: Хеджирование валютных рисков

Студент
(Фамилия, ,имя, отчество)

Руководитель
(Фамилия, имя отчество)

Москва 2019

Факультет онлайн обучения

ЗАДАНИЕ
на работу студента

(Ф.И.О. студента полностью)

1. Тема : Хеджирование валютных рисков

2. Структура :

Введение
Глава 1. Теоретические основы валютного риска
1.1. Хеджирование как метод регулирования валютных рисков
1.2. Виды и классификация рисков
1.3. Валютный риск и основные причины его возникновения
Глава 2. Использование инструментов срочного рынка для управления рисками
2.1. Хеджирование как метод управления рисками
2.2. Основные инструменты хеджирования
Глава 3. Хеджирование валютных рисков на примере компании ООО «Оникс-Самара»
3.1. Основная деятельность компании. Практика страхования валютных рисков
3.2. Прогнозирование с помощью метода Хольта-Уинтерса
3.3. Выбор стратегий хеджирования валютного риска с помощью деривативов
Заключение
Список использованной литературы Приложения
3. Основные вопросы, подлежащие разработке.
Во введении рекомендуется обосновать актуальность выбранной темы, сформулировать цели и задачи работы, описать объект, предмет и информационную базу исследования.
Для написания главы 1 рекомендуется изучить основную и дополнительную литературу по выбранной теме.
В параграфе 1.1 необходимо рассмотреть хеджирование как метод регулирования валютных рисков
В параграфе 1.2 необходимо изучить виды и классификацию рисков
В параграфе 1.3 необходимо определить понятие валютного риска и основные причины его возникновения
Глава 2 должна быть посвящена изучению инструментов срочного рынка для управления рисками
В параграфе 2.1 необходимо обобщить понятие «хеджирование» как метод управления рисками
В параграфе 2.2 необходимо определить основные инструменты хеджирования
В Главе 3 необходим провести анализ хеджирования валютных рисков на примере компании ООО «Оникс-Самара»
В параграфе 3.1 необходимо изучить основную деятельность компании и провести анализ практики страхования валютных рисков
В параграфе 3.2 необходимо провести прогнозирование с помощью метода Хольта- Уинтерса
В параграфе 3.3 необходимо определить выбор стратегий хеджирования валютного риска с помощью деривативов
В заключении необходимо отразить основные положения работы и сформулировать общие выводы.
В приложение выносятся расчеты прогнозирования.
4. Исходные данные по :
Основная литература:
1. "Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 07.03.2018).
2. Воронцовский, А. В. Управление рисками: учебник и практикум для бакалавриата / Воронцовский А. В. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 414 с.
3. Деньги, кредит, банки. Денежный и кредитный рынки: учебник и практикум для академического бакалавриата / Аболихина Г. А. [и др.]; под общ. ред. М. А. Абрамовой, Л. С. Александровой – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 436 с.
4. Иванов В. В. Деньги, кредит, банки: учебник и практикум для академического бакалавриата / Иванов В. В., Соколов Б. И.; под ред. В. В. Иванова, Б. И. Соколова – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 371 с.
5. Касьяненко Т. Г. Анализ и оценка рисков в бизнесе: учебник и практикум для академического бакалавриата / Касьяненко Т. Г., Маховикова Г. А. – 2- е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 381 с.
6. Никитина Т. В. Финансовые рынки и институты: учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Никитина Т. В., Репета-Турсунова А. В. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 118 с.
7. Пименов Н. А. Управление финансовыми рисками в системе экономической безопасности: учебник и практикум для академического бакалавриата
/ Пименов Н. А. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 326 с.
8. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для академического бакалавриата / Романовский М. В. [и др.]; под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской, Н. Г. Ивановой – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 523 с.
9. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для академического бакалавриата / Чалдаева Л. А. [и др.]; под ред. Л. А. Чалдаевой – 3-е изд., испр. и доп.
– М.: Издательство Юрайт, 2018. – 381 с.
10. Шурыкин А.С. Сравнительный анализ подходов к управлению хеджированием финансовых рисков производственных компаний // Академия педагогических идей новация. Серия: Студенческий научный вестник. – 2017. – № 11.
– с. 183-188.
Дополнительная литература:
11. Жаров М. В. Особенности хеджирования рисков на биржевом валютном рынке России [Текст] // Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы V Междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, декабрь 2016 г.). – СПб.: Свое издательство, 2016. – С. 63-70.

Руководитель
подпись расшифровка

Студент задание получил: « 10 » декабря 2018 г.

Студент:
подпись расшифровка

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 6
Глава 1. Теоретические основы валютного риска 9
1.1. Хеджирование как метод регулирования валютных рисков 9
1.2. Виды и классификация рисков 13
1.3. Валютный риск и основные причины его возникновения 18
Глава 2. Использование инструментов срочного рынка для управления рисками
..................................................................................................................................... 20
2.1. Хеджирование как метод управления рисками 20
2.2. Основные инструменты хеджирования 24
Глава 3. Хеджирование валютных рисков на примере компании ООО «Оникс- Самара» 45
3.1. Основная деятельность компании. Практика страхования валютных рисков 45
3.2. Прогнозирование с помощью метода Хольта-Уинтерса 55
3.3. Выбор стратегий хеджирования валютного риска с помощью деривативов
.................................................................................................................................. 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 73
ПРИЛОЖЕНИЯ 78

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. В условиях текущей нестабильности валютного курса все рациональные компании и инвесторы задумываются о хеджировании рисков валютного курса, однако при выборе наилучшего для них инструмента хеджирования начинаются сложности. Валютный риск может быть захеджирован как с помощью валютных контрактов, чаще всего фьючерсов или опционов на валюту, так и с помощью товарных контрактов.
На сегодняшний день перед собственниками бизнеса встает вопрос о защите и сохранении прибыльности в условиях резкого колебания валютного курса. На протяжении последних трех лет можно наблюдать нестабильность финансового сектора. В 2014 году девальвация рубля в два раза, существенно ударила по многим российским компаниям, которые являются импортерами, более того, некоторым из них пришлось приостановить часть своей деятельности. Однако во второй половине 2016 года неопределенность на рынках стихла, нефть пошла в рост, и многие инвесторы оживились. С укреплением рубля активность компаний-импортеров выросла в разы, но сильно ударило по финансам экспортеров. Разрушительное влияние на мировую экономику оказывают валютные риски. В свою очередь, наибольшую волатильность можно наблюдать на валютных рынках развивающихся стран.
Отечественный бизнес должен пересматривать существующие подходы к принципам и методам управления валютными рисками, в связи с высокой волатильностью на валютном рынке.
На российском рынке интерес к страхованию или к хеджированию рисков появился после событий осени 2014 года. В то время Центробанк отравил рубль в свободное плавание. Ранее хеджирование использовали крупные иностранные корпорации, которые, как правило, часто страхуют свои валютные риски. Зарубежные компании имеют опыт в хеджировании, более того считают, что они не должны заниматься торговлей валютой, так как это не их главная деятельность. Прогнозируема должна быть основная деятельность, и такое
прогнозирование может быть возможно, если все риски будут застрахованы. Стоит заметить, что компаниям неважно, сработает страховка в этом случае или нет, главное – это то, что прибыль от основной деятельности не уменьшится.
Стоит добавить, что при отсутствии опыта у менеджеров и консультантов, применение инструментов хеджирования может привести к обратному эффекту.
Несмотря на широкий потенциал теоретических разработок, без пристального внимания остаются вопросы хеджирования валютного рынка.
Цель работы. Перед исследованием была поставлена цель постановки, теоретического обосновании и решения комплекса вопросов, связанных с разработкой концепции развития института хеджирования валютных рисков. Задачи работы:
- изучить теоретические основы хеджирования валютных рисков;
- произвести классификацию рисков;
- проанализировать основные причины возникновения валютного риска;
- изучить хеджирование как метод управления валютных рисков;
- определить основные инструменты хеджирования;
- произвести анализ основной деятельности компании;
- спрогнозировать поведение доллара с помощью метода Хольта- Уинтерса;
- провести выбор стратегий хеджирования валютного риска с помощью деривативов.
Объект исследования: валютные риски компании ООО «Оникс-Самара».
Предмет исследования: хеджирование валютных рисков.
При написании работы использовались следующие методы научного исследования:
- анализ нормативно-правовой базы (была изучена не только учебная литература, но и дополнительные источники, которые включают в себя недавно вышедшие газеты и журналы, где подробно рассматривается и анализируется данная тема. Более того, анализ нормативно-правовой базы позволяет получить наиболее актуальную информацию, учитывая последние изменения);
- аналитический метод (он заключается в том, что после анализа объекта исследования происходит составление основных рекомендаций, которые направлены на улучшение положения объекта исследования, а также возможных путей развития в будущем).
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Во введении обоснована актуальность исследования, определена цель и основные задачи работы, сформулированы объект и предмет исследования, методы исследования.
В первой главе определены теоретические основы валютного риска, рассмотрены определения риска и его сущность, проведена классификация.
Во второй главе выявлены основные инструменты хеджирования, проанализированы преимущества и недостатки каждого инструмента.
В третьей главе были выбраны стратегии для хеджирования валютного риска с помощью деривативов, также было произведено прогнозирование.
В заключении подведены общие итоги работы, а также изложены основные выводы, определены перспективы дальнейших исследований по заданной теме.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
12. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000
№ 117-ФЗ (ред. от 07.03.2018) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.04.2018).
13. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 18.04.2018) «О рынке ценных бумаг».
14. Алехин, Б. И. Рынок ценных бумаг: учебник и практикум для академического бакалавриата / Б. И. Алехин. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 497 с.
15. Белов, В. А. Ценные бумаги в коммерческом обороте: курс лекций: учебное пособие для бакалавриата В. А. Белов. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 306 с.
16. Воронцовский, А. В. Управление рисками: учебник и практикум для бакалавриата / Воронцовский А. В. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 414 с.
17. Вяткин, В. Н. Финансовые решения в управлении бизнесом: учеб.- практ. пособие / Вяткин В. Н., Гамза В. А., Хэмптон Д. Д. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 325 с.
18. Гузнов, А. Г. Публично-правовое регулирование финансового рынка в Российской Федерации: монография / А. Г. Гузнов, Т. Э. Рождественская. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 438 с.
19. Гусева, И. А. Финансовые рынки и институты: учебник и практикум для академического бакалавриата / И. А. Гусева. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 347 с.
20. Деньги, кредит, банки. Денежный и кредитный рынки: учебник и практикум для академического бакалавриата / Аболихина Г. А. [и др.]; под общ. ред. М. А. Абрамовой, Л. С. Александровой – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 436 с.
21. Жаров М. В. Особенности хеджирования рисков на биржевом валютном рынке России [Текст] // Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы V Междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, декабрь 2016 г.). – СПб.: Свое издательство, 2016. – С. 63-70.
22. Иванов, В. В. Деньги, кредит, банки: учебник и практикум для академического бакалавриата / Иванов В. В., Соколов Б. И.; под ред. В. В. Иванова, Б. И. Соколова – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 371 с.
23. Инвестиционный менеджмент: учебник и практикум для академического бакалавриата / Д. В. Кузнецов [и др.]; под общ. ред. Д. В. Кузнецова. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 276 с.
24. Ишханов A.B., Малахова Т.С. Регулирование рынка деривативов на современном этапе развития мировой финансовой системы // Финансы и кредит. 2013. № 17. с. 16-22.
25. Касьяненко, Т. Г. Анализ и оценка рисков в бизнесе: учебник и практикум для академического бакалавриата / Касьяненко Т. Г., Маховикова Г. А. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 381 с.
26. Касьяненко, Т. Г. Экономическая оценка инвестиций: учебник и практикум / Т. Г. Касьяненко, Г. А. Маховикова. – М.: Издательство Юрайт, 2017. – 559 с.
27. Крыжановский О.А. Анализ современных подходов к пониманию терминов «риск» и «финансовый риск» / О.А. Крыжановский, Л.К. Попова // Молодой ученый. – 2016. – №19. – С. 467–471.
28. Кузнецов, Б. Т. Инвестиционный анализ: учебник и практикум для академического бакалавриата / Б. Т. Кузнецов. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 361 с.
29. Лялин В.А. Становление и развитие российского рынка производных финансовых инструментов // Финансово-кредитная система, бюджетное и валютное регулирование экономики, инвестиционные ресурсы. 2015. №8. с. 135-138.
30. Михайленко, М. Н. Рынок ценных бумаг: учебник и практикум для академического бакалавриата / М. Н. Михайленко. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 326 с.
31. Никитина, Т. В. Финансовые рынки и институты: учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Никитина Т. В., Репета-Турсунова А. В. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 118 с.
32. Операции банков с ценными бумагами. Валютные и сопутствующие операции: учебник и практикум для бакалавриата / Д. Г. Алексеева [и др.]; отв. ред. Д. Г. Алексеева, С. В. Пыхтин. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 182 с.
33. Основы портфельного инвестирования: учебник для бакалавриата / Т. В. Никитина, А. В. Репета-Турсунова, М. Фрёммель, А. В. Ядрин. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 262 с.
34. Пименов, Н. А. Управление финансовыми рисками в системе экономической безопасности: учебник и практикум для академического бакалавриата / Пименов Н. А. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 326 с.
35. Рынок ценных бумаг: учебник для академического бакалавриата / Н. И. Берзон [и др.]; под общ. ред. Н. И. Берзона. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 443 с.
36. Рынок ценных бумаг: учебник для прикладного бакалавриата / Ю. А. Соколов [и др.]; отв. ред. Ю. А. Соколов. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 384 с.
37. Теплова, Т. В. Инвестиции в 2 ч. Часть 1: учебник и практикум для академического бакалавриата / Т. В. Теплова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 409 с.
38. Теплякова Е. В. Финансовые риски: сущность, классификация и методы их оценки // Молодой ученый. – 2016. – №8. – С. 673–676.
39. Управление инвестиционными проектами в условиях риска и неопределенности: учебное пособие для бакалавриата / Л. Г. Матвеева, А. Ю. Никитаева, О. А. Чернова, Е. Ф. Щипанов. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 298 с.
40. Управление финансовыми рисками: учебник и практикум для бакалавриата / Хоминич И. П. [и др.]; под ред. И. П. Хоминич, И. В. Пещанской – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 345 с.
41. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для академического бакалавриата / Романовский М. В. [и др.]; под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской, Н. Г. Ивановой – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 523 с.
42. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для академического бакалавриата / Чалдаева Л. А. [и др.]; под ред. Л. А. Чалдаевой – 3-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 381 с.
43. Чалдаева, Л. А. Рынок ценных бумаг: учебник для академического бакалавриата / Л. А. Чалдаева, А. А. Килячков. – 6-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 357 с.
44. Шершеневич, Г. Ф. Курс торгового права в 4 т. Том 2. Товар. Торговые сделки / Г. Ф. Шершеневич. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 540 с.
45. Школик, О. А. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: учебное пособие для вузов / О. А. Школик ; под науч. ред. А. Ю. Казака. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 287 с.
46. Шурыкин А.С. Сравнительный анализ подходов к управлению хеджированием финансовых рисков производственных компаний // Академия педагогических идей новация. Серия: Студенческий научный вестник. – 2017. –
№ 11. – с. 183-188.
47. Щербина, О.Ю. Мегарегулятор финансовых рынков в России / О.Ю. Щербина // Финансы и кредит. – 2015. – № 34 (658). – С. 36-46.
48. Reboredo J.C., Rivera-Castro M.A. and Zebende G.F. Oil and US dollar Exchange Rate Dependence: A Detrended Cross-correlation Approach, Energy Economics. 2014, Vol.42, pp.132-139.
49. Хеджирование валют как инструмент для снижения рисков
50. Хеджирование валютных рисков
51. Хеджирование валютных рисков
52. Хеджирование валютных рисков при внешнеторговых операциях [Электронный ресурс] // Начинающим о Форекс:
53. Щербина, О.Ю. Исследование методов оценки акций коммерческого банка/ О.Ю. Щербина // Современные технологии управления. ISSN 2226-9339.
– 2016. – № 11(71). – Номер статьи: 7101. Дата публикации: 2016-11-04.