Каждый из указанных уровней регулирования использует свои надзорные инструменты и методы контроля. Банк России определяет нормативные показатели, границы приемлемого риска кредитных операций, акционеры устанавливают приоритеты кредитной политики банка во внутренних положениях, регламентах и инструкциях, в то время как менеджеры банка всех звеньев адаптируют кредитную политику в набор ключевых показателей, анализируемых на регулярной основе.
Альтман
Внедрение отдельных скоринговых механизмов может способствовать минимизации доли проблемных кредитов, в особенности учитывая сегодняшнюю экономическую ситуацию. В качестве одного из таких механизмов можно выделить модель банкротства, предложенную Альтманом.
Данная оценка подразумевает вычисления четырех отношений, которые можно определить, исходя из данных финансовой отчетности клиента. Далее эти отношения взвешиваются и приводятся к единому значению посредством сложения. Альтманом были определены границы для возможности сделать выводы о прогнозируемом банкротстве. Данная модель была усовершенствована за счет исключения показателя оборачиваемости активов (пятого элемента). При этом, чтобы нулевое значение функции соответствовало рейтингу дефолта эмитента, был добавлен свободный член, для стран с развивающейся экономикой, который был равен 3,25. Данный коэффициент применим и к России, поскольку по-прежнему она входит в список государств средней степени экономического развития.
В большинстве случаев такая модель нужна для нахождения и устранения отклонений в деятельности компаний. Однако и для управления кредитными рисками банка это имеет существенное значение. Обнаружение первых признаков потенциального банкротства клиентов позволяет банку рассчитывать резервы в случае, если у заемщиков возникнут случаи нарушения финансовой дисциплины. Это помогает поддерживать финансовую устойчивость кредитным организациям.
Однако нельзя не отметить, что многие специалисты в сфере аналитики критикуют данную модель Альтмана и считают, что она применима только для непроизводственных компаний, поскольку дает не объективную оценку некоторым отраслям. Так большинство организаций-банкротов (торговых компаний) попадают в зону финансовой устойчивости из-за высокой доли оборотных активов и константы в 3,25 (притом, что порог входа в зону финансовой устойчивости составляет 2,6). Таким образом, при использовании модели неблагоприятный прогноз для организации возможен только при условии крайне низкой рентабельности ее активов.
Предприятия, для которых Z-индекс составляет больше 2,6 («зеленая зона»), являются финансово устойчивыми. Предприятия, у которых данный индекс равен меньше 1,1 («серая зона»), то их относят к категории финансового неустойчивых и стоящими на грани возможного банкротства. Значение индекса между 1,1 и 2,6 («красная зона») отражает возможную уязвимость компании.
Если при оценке финансового положения закладывать в том числе модель вероятности банкротства можно получить более точный показатель итоговой оценки кредитного риска ссуд юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, что будет способствовать улучшению качества кредитного портфеля банка в целом.
Своевременная оценка кредитного риска клиентов Банка выступает в роли основы риск-менеджмента, и Банк России намерен развивать подобные методики оценки вероятности банкротства, что делает данный подход весьма актуальным инструментом для банков, компаний и инвесторов в России.