Статья на тему "Финансовый рынок РФ структура и участники"

МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
«СИНЕРГИЯ»
Факультет Экономики и Управления

Направление 38.03.01 Кафедра ЭО
(код) (аббревиатура)

ТЕМА: Финансовый рынок РФ: структура и участники

Студент
(Ф.И.О. полностью)
Подпись

Научный руководитель
(Ф.И.О. полностью)
подпись

Заведующий кафедрой
(Ф.И.О. полностью)
подпись

МОСКВА 2017 г.

Московский финансово- промышленный университет
«Синергия»
Факультет
Кафедра

УТВЕРЖДАЮ
Декан факультета
Ф.И.О.

« »_ 201 г.

ЗАДАНИЕ
на работу обучающегося

1. Тема работы: Финансовый рынок РФ: структура и участники.
2. Структура работы:
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. Теоретические основы деятельности финансового рынка РФ
1.1. Понятие современного финансового рынка
1.2. Структура, участники финансового рынка и их функции
1.3. Организация процесса регулирования финансового рынка
ГЛАВА 2. Анализ финансового рынка РФ
2.1. Особенности формирования финансового рынка РФ
2.2. Анализ основных инструментов финансового рынка РФ
2.3. Анализ деятельности основных участников финансового рынка РФ
ГЛАВА 3. Проблемы и перспективы развития ключевых сегментов финансового рынка РФ
3.1. Проблемы регулирования российского финансового рынка в условиях кризиса и экономических санкций
3.2. Методы управления финансовыми рисками
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Список использованной литературы Приложения
3. Основные вопросы, подлежащие разработке.
Во введении рекомендуется обосновать актуальность выбранной темы, сформулировать цели и задачи работы, описать объект, предмет, методы и информационную базу исследования.
Для написания главы 1 рекомендуется изучить основную и дополнительную литературу по выбранной теме. В пункте 1.1 необходимо раскрыть сущность понятия финансового рынка. В пункте 1.2 необходимо подробно описать ключевые сегменты и участников финансового рынка. В пункте 1.3. необходимо описать организацию процесса регулирования.
Глава 2 должна носить аналитический характер. В ней на основании данных объекта исследования необходимо провести оценку и анализ.
В пункте 2.1 необходимо дать характеристику финансового рынка РФ, обратить внимание на его особенности и на их влияние на структуру. В пунктах 2.2 и 2.3 необходимо провести анализ инструментов и основных участников. По окончании и анализа необходимо сформулировать выводы.
В Главе 3 на основании выводов, сделанных в результате проведения анализа сформулировать проблемы и перспективы развития, а также предложения, направленные на совершенствование.
В заключении необходимо отразить основные положения работы и сформулировать общие выводы.
В приложение выносятся расчетные таблицы и копии финансовой отчетности объекта исследования за выбранные для анализа периоды.
4. Исходные данные по работе:
Основная литература:
Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 № 39-ФЗ (действующая редакция, 2016)
Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: учебное пособие / Т. В. Никитина, А. В. Репета-Турсунова. – СПб.: Изд-во СПбГЭУ, 2014. – 115 с. ISBN 978-5- 7310-3126-4
Финансовые рынки: учебное пособие / П.С. Пробин, Н.А. Проданова. – М.: Юнити- Дана, 2015. – 175 с. ISBN: 5238026137
Центральный банк Российской Федерации Московская биржа
Дополнительная литература:
Международный финансовый рынок: учебник. Е.А. Звонова, В.К. Бурлачков, В.А. Галанов, Под ред. В.А. Слепов. - 2-e изд., перераб. и доп. - Бакалавриат. М.:Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2014. — 368 с. ISBN 978-5-9776-0302-7

Руководитель:
подпись расшифровка
Обучающийся задание получил: «1» января 2017г.
Обучающийся
подпись расшифровка

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 5
ГЛАВА 1. Теоретические основы деятельности финансового рынка РФ 10
1.1. Понятие современного финансового рынка 10
1.2. Структура, участники финансового рынка и их функции 23
1.3. Организация процесса регулирования финансового рынка 29
ГЛАВА 2. Анализ финансового рынка РФ 40
2.1. Особенности формирования финансового рынка РФ 40
2.2. Анализ основных инструментов финансового рынка РФ 46
2.3. Анализ деятельности основных участников финансового рынка РФ 51
ГЛАВА 3. Проблемы и перспективы развития ключевых сегментов финансового рынка РФ 65
3.1. Проблемы регулирования российского финансового рынка в условиях кризиса и экономических санкций 65
3.2. Методы управления финансовыми рисками 75
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 86
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 89
Приложение 1. Субъекты финансового рынка и их основные функции 93
Приложение 2. Общее число финансовых организаций 99

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы работы обусловлена прежде всего тем, что финансовый рынок чрезвычайно важен для современной экономики как в национальном, так и глобальном масштабе. Для государства он является и объектом регулирования, и механизмом, с помощью которого происходит управление экономикой. Обязанностью государства является создание условий для обеспечения конкурентоспособности финансовых институтов, которые, вследствие глобализации, не могут замыкаться в границах национальных юрисдикций и, таким образом, избегать международной конкуренции.
Но последние десятилетия, ознаменовавшиеся глубокими глобальными кризисами финансовых рынков, показали, как велико влияние внутренних проблем, возникающих на финансовом рынке одного государства, интегрированного в международный рынок, на другие национальные финансовые рынки.
В настоящее время идет поиск новой модели финансового рынка, основанной на сбалансированном развитии отдельных его сегментов. Результаты этого поиска могут иметь существенное значение для законодательства, определяя пути его совершенствования на многие годы вперед.
Очевидно, что такой интегральный подход к правовому регулированию финансового рынка и осуществлению надзора на финансовом рынке не возможен без осмысления и самой целостности финансового рынка, и того, как осуществляется правовое регулирование и надзор в различных его сегментах. В современной экономической литературе много работ, посвященных вопросам финансового рынка как целостного образования, так и отдельных его секторов. Существуют также исследования, посвященные отдельным проблемам функционирования финансового рынка: в частности, функционирования банковской системы и осуществления банковского надзора, функционирования рынка ценных бумаг, функционирования страхования. Однако работы, посвященные вопросам регулирования рынка коллективных инвестиций, функционирования негосударственных пенсионных фондов, рынка микрофинансирования и функционирования национальной платежной системы, малочисленны.
Работа восполняет существующий пробел. В работе рассматриваются такие вопросы, как: понятие финансового рынка, его система и соотношение системы финансового рынка и финансовой системы, дается классификация видов финансовых организаций, формулируются принципы функционирования финансового рынка, особенности работы всего финансового рынка в целом и его отдельных субъектов.
Развитие финансового рынка является одной из приоритетных задач экономической политики Российской Федерации. На современном этапе в условиях кризиса сложно представить финансовую систему без существования эффективных механизмов перераспределения свободных денежных средств между экономическими субъектами. Финансовый рынок как совокупность институтов, в результате деятельности которых осуществляется перелив ссудного капитала между секторами экономики, призван обеспечить макроэкономическую стабильность государства, что особенно важно в кризисный период. При этом главное назначение финансовых рынков состоит в обеспечении эффективного распределения накоплений между конечными потребителями финансовых ресурсов.
Становление финансового рынка в России - это сложный и многообразный процесс, определяемый особенностями деятельности участников финансового рынка, развитием нормативно-правовой базы, а также деятельностью регулирующих органов на финансовом рынке. Основными проблемами современного финансового рынка России являются несовершенство законодательства и частые изменения положений нормативных актов, излишнее вмешательство государства во взаимодействие участников финансового рынка, отсталость банковской сферы, отток капитала из страны и т.д. Все эти аспекты обуславливает необходимость развития отечественного финансового рынка.
Степень разработанности проблемы работы. В российской правовой науке в настоящее время отсутствуют комплексные научные исследования финансово-правового регулирования финансового рынка в Российской Федерации. Вместе с тем, отдельные вопросы функционирования секторов финансового рынка были предметом экономических и финансовых исследований.
Необходимость теоретического переосмысления задач, стоящих перед финансовым регулированием и надзором на финансовом рынке, систематизации накопленного международного опыта институционального развития финансовых рынков, практическая значимость методологического и теоретического обеспечения комплексного совершенствования экономического регулирования на финансовом рынке в России определяют цели и задачи работы.
Объектом работы является совокупность общественных отношений, возникающих на финансовом рынке.
Предметом работы выступают экономические законы, по которым действуют и работают участники финансового рынка в РФ.
Цель работы — проанализировать структуру и охарактеризовать участников финансового рынка в РФ.
Для достижения указанной цели в жёстких рамках работы решались такие задачи, как:
- сформулировать понятия финансового рынка;
- проанализировать структуру финансового рынка;
- дать характеристику участникам финансового рынка;
-рассмотреть процесс регулирования финансового рынка;
-определить особенности формирования финансового рынка РФ;
-проанализировать основные инструменты финансового рынка РФ;
-провести анализ деятельности основных участников финансового рынка РФ;
-выявить проблемы регулирования российского финансового рынка в условиях кризиса и экономических санкций;
-охарактеризовать методы управления финансовыми рисками.
Методологической основой работы являются следующие научные методы: системно-структурный, формально- логический, сравнительный, диалектический, исторического анализа, обобщение собранных данных. Исследование основывается на принципах системности, диалектики, взаимообусловленности и взаимосвязанности экономических процессов.
Теоретическую основу работы составляют научные работы российских и зарубежных ученых в области экономики и финансов: теории финансов, финансового права, а также труды экспертов по отдельным вопросам функционирования различных сегментов финансового рынка.
Ключевыми стратегическими документами, определяющими вектор развития финансового рынка в России, являются «Стратегия развития финансового рынка РФ до 2020 года» и «Основные направления развития финансового рынка в РФ на период 2016-2018 годов».
Стратегия определяет приоритетные направления деятельности государственных органов в сфере регулирования финансового рынка на период до 2020 года2. Целью документа является достижение ускоренного экономического развития государства посредством повышения конкурентоспособности российского финансового рынка, формирования финансового центра, способного концентрировать предложение разнообразных финансовых инструментов и спрос на них со стороны как внутренних, так и внешних инвесторов. Развитие финансового рынка невозможно без создания благоприятного налогового климата. Учитывая данный факт, рассматривается необходимость принятия мер, направленных на создание более привлекательного режима налогообложения на отечественном финансовом рынке, что может способствовать созданию конкурентного преимущества по отношению к финансовым рынкам зарубежных стран.
Структура работы подчинена логике достижения цели и решения поставленных задач и включает введение, три главы, заключение, список источников и приложения.
В первой главе рассматривается понятия финансового рынка, дается характеристика его структуры и взаимодействия участников финансового рынка.
Во второй главе рассмотрены понятие фондового рынка как части финансового рынка. Отдельно отмечен исторический аспект развития отечественного рынка ценных бумаг, проводится анализ современного состояния российского фондового рынка и тенденций его дальнейшего развития.
В третьей главе освещены проблемы регулирования российского финансового рынка в условиях кризиса и экономических санкций и методы управления финансовыми рисками.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 03.07.2016) «О банках и банковской деятельности» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2016) // «Собрание законодательства РФ», 05.02.1996, № 6, ст. 492.
2. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «О рынке ценных бумаг» // «Российская газета», № 79, 25.04.1996.
3. Федеральный закон от 05.03.1999 № 46-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» //
«Собрание законодательства РФ», 08.03.1999, № 10, ст. 1163.
4. Федеральный закон от 11.11.2003 № 152-ФЗ (ред. от 30.12.2015) «Об ипотечных ценных бумагах» // «Собрание законодательства РФ», 17.11.2003, № 46 (ч. 2), ст. 4448, «Российская газета», № 234, 18.11.2003.
5. Инструкция Банка России от 27.12.2013 № 148-И (ред. от 18.05.2015) «О порядке осуществления процедуры эмиссии ценных бумаг кредитных организаций на территории Российской Федерации» (Зарегистрировано в Минюсте России 28.02.2014 № 31458) // «Вестник Банка России», № 32 - 33, 28.03.2014.
6. Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на период 2016–2018 годов (Одобрено Советом директоров Банка России 26.05.2016) М.: ЦБ РФ, 2016. //
7. Стратегия развития финансового рынка РФ до 2020 года [Электронный ресурс] - Режим доступа. -
8. Положение о стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг (утв. Банком России 11.08.2014 № 428-П, ред. от 02.09.2015, Зарегистрировано в Минюсте России 09.09.2014 № 34005) // Вестник Банка России, № 89-90, 06.10.2014.
9. Положение о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг (утв. Банком России 30.12.2014 № 454-П, Зарегистрировано в Минюсте России 12.02.2015 № 35989) // "Вестник Банка России", № 18 - 19, 06.03.2015.
10. Приказ Росстандарта от 31.01.2014 № 14-ст (ред. от 10.11.2015) "О принятии и введении в действие Общероссийского классификатора видов экономической деятельности (ОКВЭД2) ОК 029-2014 (КДЕС Ред. 2).
11. Общероссийский классификатор продукции по видам экономической деятельности (ОКПД2) ОК 034-2014 (КПЕС 2008)" // Экономика и жизнь (Бухгалтерское приложение), № 21, 30.05.2014.
12. Алифанова Е. Тенденции развития мирового фондового рынка и их проявления на нац. рынках ценных бумаг в условиях глобализации / Е. Алифанова, О. Козловцева // Финансовые исследования. - 2013. - № 2(39). - С. 12-23.
13. Белоглазова Г. Н., Кроливецкая Л. П. Банковское дело / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л П. Кроливецкой. — СПб.:,2014. — 240 с.
14. Васин М. Фондовый рынок - 2013: опять «около нуля»? // Рынок ценных бумаг. - 2013. - № 2. - С. 7-9.
15. Галанов В. А. Основы банковского дела. М.: ФОРУМ: ИНФРА- М, 2008. 288 с.
16. Греков М.Н. Правовое регулирование фондового рынка России в условиях экономических санкций // Актуальные проблемы российского права. - 2015. - № 3. - С. 95-101.
17. Де Куссерг С. Новые подходы к теории финансового посредничества и банковская стратегия // Вестник Финансовой Академии. - 2001. - №1 - С.35-47.
18. Жуков Е. Ф. Рынок ценных бумаг: учебник. – М.: ЮНИТИ- ДАНА, 2009. – c. 12–13
19. Иванов В.В. Современные финансовые рынки: монография для магистрантов / [В.В.Иванов и др.] под ред. Иванова В.В. – М.: Проспект, 2014. – 576 с.
20. Кадиленко А.Н. «Голубые фишки» России и мира // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. - 2013. - № 12-1. - С. 302-306.
21. Канаев А.В. Банковская деятельность в сфере теории финансового посредничества: традиции и инновации // Вестник СПбГУ. - 2016. - №3 - c. 114.
22. Лавренова Е.С. Особенности биржевой торговли российского рынка ценных бумаг // Экономика и управление. – 2016. - № 1. – С. 59-62.
23. Либман А.В. Теоретические аспекты агентской проблемы в корпорации // Вестник СПбГУ. - 2015. - №1 - С. 123-140.
24. Лялин В. Рынок ценных бумаг: учебник. - 2-е изд., переб. и доп. / В. Лялин, П. Воробьев. - М.: Проспект, 2013. - 400 с.
25. Миркин Я. М. Руководство по организации эмиссии и обращения корпоративных облигаций / Я.М. Миркин, С.В. Лосев, Б.Б. Рубцов, И.В. Добашина, З.А. Воробьева. - М. : Альпина Бизнес Букс, 2014. - 538 с.
26. Миркин Я.М. Финансовое будущее России. Экстремумы, бумы, системные риски. М.: Кнорус, 2011. 496 с.
27. Никифорова В. Д. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010. 160 с.
28. Новиков, С. Андеррайтинг в США и России / С. Новиков, Ю. Сухановский // Финансовый бизнес. - М., 2015. - № 3. - С. 61.
29. Ожегов С.И. Словарь русского языка. М.: Изд-во «Советская энциклопедия», 1972. с. 522.
30. Операции с ценными бумагами как драйвер роста рентабельности банков в условиях избыточной ликвидности // Исследование Операции с ценными бумагами 2 - РБК.pdf
31. Проблемы становления и развития фондового рынка России : сб. ст. / гл. ред. Т.И. Королева. - Брянск: Изд-во БГТУ, 2013. - 248 с.
32. Российские банки решили заработать на спекуляциях ценными бумагами // РБК:
33. Российский фондовый рынок. События и факты. Обзор за первое полугодие 2014 года [Электронный ресурс] // Научная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР). 2016. – c. 29, 34.
34. Черво И. А. Коммерческий банк как участник рынка ценных бумаг и валютного рынка // Молодой ученый. — 2015. — №12. — С. 515-519.
35. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М. 2011. c. 9.
36. Якунин С. В. Механизмы деятельности банка на рынке ценных бумаг [Электронный ресурс] // Журнал «Вектор науки Тольяттинского государственного университета». 2010. № 3. С. 177–179.