. На другом конце спектра самые инновационные фонды используют информацию из финансовой отчетности компании, искусственного интеллекта и больших данных для выявления возможностей, которые могут дать им преимущество. Ниже приведены примеры алгоритмических торговых стратегий, начиная с самых простых и заканчивая более сложными системами. Общая идея всех стратегий заключается в том, что все они могут быть преобразованы в алгоритм, основанный на наборе правил:
- Стратегии следования за трендом покупают при сильном и продают при слабом тренде, чтобы обеспечить постоянную позицию фонда в преобладающем тренде. Эти системы используют скользящие средние или каналы тренда, основанные на исторических максимумах и минимумах. Цель состоит в том, чтобы уловить долгосрочные тренды и минимизировать потери в периоды консолидации.
- Стратегии возврата к среднему значению пытаются извлечь выгоду из того факта, что цены имеют тенденцию возвращаться к своему среднему значению. Это особенно верно в периоды, когда цены колеблются. Обычно они основаны на осцилляторах или полосах волатильности и скользящих средних. Эти типы систем все чаще используют рыночные настроения для выявления крайностей.
- Стратегии арбитражной торговли одновременно открывают длинные и короткие позиции, чтобы получить прибыль от временного занижения цены. Стратегии арбитража можно использовать, когда одна и та же ценная бумага торгуется на разных биржах по разным ценам. Ее также можно использовать с соответствующими ценными бумагами, такими как различные классы акций или конвертируемые облигации. Иногда, когда компания котируется в разных странах, арбитражная сделка также включает валютную торговлю. Автоматическая торговля особенно хорошо подходит для арбитража, так как можно выполнять сложные вычисления, чтобы использовать возможности, которые могут возникать только на мгновение.
- Статистический арбитраж объединяет данные о ценах и фундаментальные данные для открытия длинных и коротких позиций по аналогичным акциям. Например, алгоритм может открыть длинную позицию в BP и короткую позицию в Shell на основе их относительной оценки. Такая сделка будет иметь небольшое влияние на рынок или цену на нефть, но будет ставкой на изменение их относительной стоимости.
- Индексный арбитраж получает прибыль от неправильной оценки между рынками акций и фьючерсов. Когда фьючерсный контракт на индекс и индекс, на котором он основан, расходятся слишком далеко, трейдеры могут зафиксировать безрисковую прибыль, открывая длинные и короткие позиции по базовым акциям и фьючерсным контрактам. Торговля акциями выполняется с использованием алгоритма, который одновременно покупает или продает все акции, составляющие индекс.
- Алгоритмы VWAP и TWAP используются учреждениями для выполнения крупных заказов. Можно использовать алгоритм для автоматической покупки определенного количества акций по VWAP (средневзвешенная цена по объему) в течение дня. Алгоритм будет автоматически покупать акции в течение дня, чтобы средняя цена соответствовала средней рыночной цене. TWAP (средневзвешенная цена по времени) аналогичен, но использует рыночную цену через регулярные промежутки времени для расчета средней цены. Эти алгоритмы также могут быть настроены для торговли определенным процентом от общего объема рынка. Эти алгоритмы используются для ограничения влияния крупных заказов на рынок.
- Стратегии количественного инвестирования используют комбинацию таких факторов, как стоимость, рост, дивидендная доходность или импульс, чтобы выбрать ценные бумаги для покупки или продажи. Хотя эти стратегии не всегда автоматизированы, все большее количество финансовых фондов автоматизируют выполнение.
- Стратегии количественной торговли могут быть основаны на любой комбинации цены и фундаментальных данных. Стратегии ротации используют рейтинговую таблицу для постоянного вращения капитала в акции с высшим рейтингом и из акций с более низким рейтингом.
- Изменения индексов также открывают возможности для трейдеров, торгующих алгоритмами. Индексы регулярно балансируются, что означает, что индексные фонды, такие как ETF, должны сбалансировать свои активы. Алгоритмы можно использовать для расчета вероятных заказов, которые появятся, и получения прибыли от ожидаемых изменений спроса и предложения.
