Контрольная работа на тему "КОНТРОЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ 6 - ПРОГРАММА ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ПЕРЕПОДГОТОВКИ «ФИНАНСОВЫЙ ДИРЕКТОР» КУРС «УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ» РАЗДЕЛ 1 «УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ В РЕАЛЬНЫЕ АКТИВЫ»"

Расчеты в екселе и ворде

Описание работы

Контрольное задание 6

(обязательное выполнение)

Задание
ОАО «Гепард» - сеть спортивных магазинов, расположенных в Москве и Московской области. В течение последних лет конкуренция ужесточилась, а продажи компании снизились. Соответственно, упала и операционная прибыль.

Последняя финансовая отчетность компании выглядит следующим образом:

Бухгалтерский баланс (млн. руб.) Статья Сумма

Долгосрочные активы 800

Оборотные активы 2 000

Запасы товаров 1 500

Дебиторская задолженность 420

Денежные средства 80

«минус» краткосрочная задолженность 1 100

Чистый оборотный капитал 900

Итого 1 700

Финансируется за счет:

Собственный капитал 900

Уставный капитал и резервы 300

Нераспределенная прибыль 600

Долгосрочный заемный капитал 800

Облигации (10% годовых) 800

Итого 1 700

Отчет о прибылях и убытках (млн. руб.)

Показатель Сумма

Выручка 1 500

Операционная прибыль 120

Проценты к выплате 80

Прибыль до налогообложения 40

Налог на прибыль (20%) 8

Прибыль после налогообложения 32

Дивиденды к выплате 22

В компании «Гепард» недавно был назначен новый генеральный директор. Его первоочередной задачей является проведение мероприятий по улучшению операционной деятельности компании. Он планирует изменить ассортимент компании с целью переориентации на обслуживание молодежи. Это потребует крупных инвестиций в новые запасы товаров и переоснащение магазинов. Суммарные инвестиции, необходимые для реализации этого плана, оцениваются в 100 млн. рублей.

Компания рассматривает два варианта финансирования проекта:

1) Выпуск облигаций на 100 млн. руб. с купонным процентом 10% годовых.

2) Выпуск акций 2 млн. акций по 50 рублей за штуку.

Прогнозы результатов деятельности после перепрофилирования бизнеса неоднозначны. Поэтому рассматриваются три сценария развития событий:

Сценарий

Изменение операционной прибыли по отношению к текущему ее значению

Оптимистичный + 15%

Наиболее вероятный + 5%

Пессимистичный - 10%

Требуется:

1) Оценить для каждого сценария развития событий, какой из вариантов финансирования более выгоден для компании.

2) Дать общие рекомендации руководству компании о целесообразности выполнения инвестиционного проекта.