Дипломная работа на тему "Стоимостной подход к управлению финансами организации (на примере ПАО «Роснефть») | Синергия [ID 42484]"

Работа на тему: Стоимостной подход к управлению финансами организации (на примере ПАО «Роснефть»)
Оценка: отлично.
Оригинальность работы на момент публикации 50+% на антиплагиат.ру.
Ниже прилагаю все данные для покупки.
https://studentu24.ru/list/suppliers/Anastasiya1---1326

Описание работы

МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ «СИНЕРГИЯ»
Факультет онлайн обучения

Направление подготовки: 38.04.08 Финансы и кредит
Магистерская программа: Финансы

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
СТОИМОСТНОЙ ПОДХОД К УПРАВЛЕНИЮ ФИНАНСАМИ ОРГАНИЗАЦИИ (НА ПРИМЕРЕ ПАО «РОСНЕФТЬ» )

Москва 2020 г.

КОНЦЕПЦИЯ ВЫПУСКНОЙ КВАЛИФИКАЦИОННОЙ РАБОТЫ
1. Тема ВКР Стоимостной подход к управлению финансами организации (на примере ПАО «Роснефть»)
Утверждена приказом по Университету № 11127-фэо от «12» июля 2019 г.
2. Срок сдачи магистрантом законченной ВКР «28» февраля 2020 г.
3. Исходные данные по ВКР учебники и статьи по управлению финансами, Бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах
4. Обоснование актуальности темы
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что в настоящее время теория управления на основе стоимостного подхода приобрела общее признание и одобрение в научном сообществе как один из более важных концепций корпоративного управления. Тем не менее публикаций по данной теме, особенно затрагивающих отечественную специфику, немного. То есть можно сделать вывод, что теория управления на основе стоимости, ее влияние на разработку и реализацию стратегии фирмы еще не до конца разработанный вопрос в концепции управления фирмой. В связи с этим цель исследования воздействия концепции управления на базе стоимости на формирование и реализацию стратегии становится весьма важной. Не менее важным вопросом является определить те оперативные инструменты управления, которые могут применять компании для эффективного учета влияния стратегии на процедуру управления фирмой на основе стоимости. Поэтому необходимо на основе исследования отечественной специфики данного вопроса произвести диагностику текущей ситуации и установить приоритетные направления разработок коллективного управления в данном вопросе.
5. Цель исследования: в разработке теоретико-методических основ стратегии управления фирмой на базе стоимостного подхода и выработке практических инструментов, позволяющих гарантировать максимизацию стоимости.
6. Задачи исследования. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи
• раскрыть понятие стоимостного подхода к управлению финансами организации;
• определить методические подходы к оценке стоимости организации;
• проанализировать финансовое состояние и уровень банкротства ПАО «Роснефть»
• произвести оценку стоимости организации;
• внести рекомендации по повышению стоимости ПАО «Роснефть» ;
• произвести оценку экономического эффекта проведенных мероприятий по повышению стоимости ПАО «Роснефть»
7. Организация, результаты деятельности которой использованы в ВКР в качестве объекта исследования – ПАО «Роснефть» .
8. Предполагаемые методы исследования
В процессе исследования предполагается применять общие методы исследования: анализ, синтез, наблюдение, абстракция; методы анализа финансовой отчетности: горизонтальный; а также в табличной и графической форме. В качестве материала для исследования привлекается информация, содержащаяся в официальных изданиях Российской Федерации и зарубежных источниках, а также в монографиях и периодических изданиях по проблемам стоимостного подхода к управлению финансами организации.
9. Ожидаемые основные результаты исследования
В процессе выполнения работы предполагается разработка конкретных направлений по повышению стоимости ПАО «Роснефть» .
10. Содержание разделов ВКР (наименование глав)
ГЛАВА 1. Теоретические и методические основы стоимостного подхода к управлению финансами организации
ГЛАВА 2. Анализ и оценка стоимостного подхода к управлению финансами ПАО
«Роснефть»
ГЛАВА 3. Стратегия повышения стоимости ПАО «Роснефть»
11. Перечень приложений к ВКР
1. Сравнительный анализ
Дата утверждения концепции « » 2019 г.

Содержание
ВВЕДЕНИЕ 5
Глава 1. Теоретические и методические основы стоимостного подхода к управлению финансами организации 9
1.1 Понятие стоимостного подхода к управлению финансами организации 9
1.2 Методические подходы к оценке стоимости организации 18
1.3 Понятие и сущность экономической добавленной стоимости 30
Выводы по главе 1 37
ГЛАВА 2. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПАО «НК «РОСНЕФТЬ» 39
2.1 Общая характеристика ПАО «НК «Роснефть» 39
2.2 Анализ финансового состояния и уровня банкротства организации 58
2.3 Оценка стоимости организации 68
Глава 3. Стратегия повышения стоимости ПАО «НК «Роснефть» 89
3.1 Мероприятия по повышению стоимости ПАО «НК «Роснефть». 89
3.2 Оценка экономического эффекта предложенных мероприятий по повышению стоимости ПАО «НК «Роснефть» 99
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 110
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 116
Нормативно-правовые акты 116
ПРИЛОЖЕНИЕ 121

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность. Развитие науки и усложнение экономических связей и отношений между субъектами экономических систем привели к появлению нового подхода к корпоративному стратегическому управлению — Value Based Management (VBM) — стоимостно-ориентированный менеджмент. Формирование основ этого подхода относится к восьмидесятым годам прошлого века. 12 августа 1981 года Джек Уэлч выступил с докладом
«Growing fast in a slow-growth economy» — «Быстрый рост в медленно растущей экономике» на конференции в Нью-Йорке. Этот доклад можно считать началом формирования стоимостно-ориентированного менеджмента как нового подхода к корпоративному управлению1.
За прошедшие несколько десятилетий теория управления на основе стоимостного подхода приобрела общее признание и одобрение в научном сообществе как один из более важных концепций корпоративного управления. Многочисленные ученые акцентируют внимание, что внедрение основ концепции управления на основе стоимости способствует более действенному функционированию учреждения, дает возможность сосредоточиваться на долговременных целях и не зацикливаться на краткосрочных, формирует основной коэффициент, на максимизацию которого работает все предприятие
- показатель стоимости фирмы. В свою очередь повышение заинтересованности к проблеме управления на базе стоимости в Российской Федерации является логическим процессом формирования коллективного управления в нашем государстве.
Наследие командно-административной системы продолжительное время после распада СССР не позволяло аккомодировать капиталистические основы в корпоративном управлении. С другой стороны, остается важным вопрос стратегического управления - исследования и внедрения стратегии в компании. Исследования выявляют, и опыт успешных фирм доказывает насколько принципиально присутствие долгосрочной стратегии формирования и внедрение основ стратегического управления. Практическая деятельность показывает, что от разработки стратегии вплоть до ее эффективного введения и извлечения желаемых итогов лежит дистанция большого размера. Не всегда учреждения ее проходят благополучно. По различным сведениям, только от 20 до 40 % учреждений благополучно и в абсолютном объеме осуществят запланированную стратегию и получают желаемые результаты. Причины подобного «стратегического разрыва» всегда в большей мере становятся объектом научных исследований.
Разумеется, что теория управления на основе стоимости и политика фирмы непосредственно связаны между собою, ведь они имеют одну и ту же цель - максимизацию цены фирмы. В отечественной и зарубежной литературе появляется масса публикаций по проблеме максимизации стоимости фирмы, тем не менее, большая часть из них рассматривает или экономических аспект - алгоритм расчета, влияние макроэкономических индикаторов и пр., или хитрый - анализ рынков и принципов стратегического менеджмента. Тем не менее, весьма немного работ, которые бы интегрировали оба подхода и демонстрировали бы место любого из этих течений в деятельности современной фирмы.
Влияние стоимостного подхода к управлению на стратегию фирмы - важный и не до конца разработанный вопрос в концепции управления фирмой. Встречается чрезвычайно мало публикаций по данной теме, особенно затрагивающих отечественную специфику. В связи с этим цель исследования воздействия концепции управления на базе стоимости на формирование и реализацию стратегии становится весьма важной. Не менее принципиально осознать которые оперативные инструменты управления могут использовать компании для эффективного учета влияния стратегии на процедуру управления фирмой на основе стоимости. Исследуя отечественную специфику особенно принципиально произвести диагностику текущей ситуации и установить приоритетные направления формирования коллективного управления в данном вопросе.
Объект исследования - Публичное акционерное общество «НК «Роснефть».
Предмет исследования - теоретико-методические основы стратегии управления компанией на основе стоимостного подхода и практические инструменты, позволяющие гарантировать максимизацию стоимости.
Цель исследования заключается в разработке практических инструментов, позволяющих максимизировать стоимость ПАО «НК «Роснефть».
Достижение данной цели предполагает решение следующих задач:
- установить место понятия стоимости в процессе управления фирмой, представить в явном виде способы установления стоимости, указав на достоинства и недостатки каждого из них;
- раскрыть направленности влияния и лимитирования, прикладываемые стратегией компании, на процесс управления на основе стоимости;
- изучить теорию сбалансированной системы характеристик в качестве инструмента реализации стратегии, указав на её плюсы и минусы. Исследовать мировой опыт применения и дать оценку возможности адаптации в России;
- управления на основе стоимости и стратегии в крупнейших компаниях России и обозначить на будущие направленности для развития.
Методы исследования. В процессе изучения использовались логические и теоретические способы анализа организаций как сложных систем, методы маркетинговых исследований.
Научная новизна данной работы определена разнообразием основательных подходов к систематизации методов оценки стоимости
компаний нефтедобывающей отрасли, а также разновидностью финансовых и экономических показателей положения фирмы на рынке среди конкурентов.
Теоретической базой исследования стали исследования принципов концепции управления на основании стоимости и её введения в коммерческой фирмы рассматривались в работах целого ряда российских и зарубежных исследователей, в частности А. Бондаренко, В. Битюцких, А. Бухвалова, Д. Волкова, А. Гаппоевой, А. Долгоффа, И. Ивашковской, М. Кудиной, М. Сажиной, А. Тонких, И. Рамазановой, М. Дженсена, Т. Коупленда, Т. Коллера, Д. МакТаггарта, Д. Мартина, Д. Муррина, В. Петти, Д. Янга. Отдельно стоит упомянуть исследователей истории экономической мысли, проследивших историческую эволюцию понятия стоимости и её важность для экономической и управленческой наук в целом. К их числу относятся: В. Автономов, Н. Кондратьев, Я. Ядгаров, М. Блауг, Т. Нигиши.
Актуальное для выпускной квалификационной работы вопросы верного выбора факторов стоимости и использования сбалансированной системы показателей как инструмента реализации стратегии были обоснованы и развиты, в частности, следующими исследователями: И. Баранов, Д. Бугров, Д. Бишоф, Д. Васконселлос, К. Итгнер, Р. Каплан, В. Кегельхон, Д. Ларкер, М. Мейер, Р. Мельхионе, X. Норреклит, Д. Нортон, Т. Пфайффер, С. Сальтерио, М. Скотт, А. Уебб, К. Уолш, Г. Шпекбахер, Р. Экклз
Для достижения конечных результатов были использованы такие научные методы и методики как: метод финансовых коэффициентов, а также структурно-динамический анализ. Основным источником для аналитической части исследования стали данные бухгалтерского учета и финансовой отчетности предприятия ПАО «НК «Роснефть» .

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Нормативно-правовые акты
1. Постановление РФ «Об утверждении стандартов оценки» от 06.07.2001г. №519.
2. Приказ Министерства финансов РФ №71, приказ Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг №179 «Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» от 5.08.1996г.
3. Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29.07.1998г. № 135-ФЗ., в ред. от 22.07.2010г. № 167-ФЗ.
4. Федеральный стандарт оценки «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки» (ФСО №1) утв. Минэкономразвития России от 20.07.2007г. № 256.
5. Федеральный стандарт оценки «Цель оценки и виды стоимости» (ФСО №2) утв. Минэкономразвития России от 20.07.2007г. №255.
Специальная и учебная литература
6. Ахмадеева О.А., Мубаракшина Э.Р. Проблемы стоимостного подхода к управлению предприятием // Казанский экономический вестник. Казань, 2014. № 2 (10).
7. Брейли Р., Маерс С. Принципы корпоративных финансов. Учебник. Москва., Олимп Бизнес. 2017. - 977с.
8. Бусов В.И., Землянский О.А., Поляков А.П. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) : учеб. для бакалавров. М. : Юрайт, 2014.
9. Бусов, В.И. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): Учебник для академического бакалавриата / В.И. Бусов, О.А. Землянский. - Люберцы: Юрайт, 2016.
10. Васильева, Л.С. Оценка бизнеса. Учебное пособие / Л.С. Васильева. - М.: КноРус, 2019. - 320 c.
11. Винокуров Ю.А. Эффективность как фундаментальная экономическая категория / Ю.А. Винокуров // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. – 2010. – № 2. – С. 155–159
12. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 080105 «Финансы и кредит» / Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. 159 c.
13. Зайцев, Л.Г. Стратегический менеджмент: Учебник / Л.Г. Зайцев, М.И. Соколова. - М.: Магистр, 2017. - 960 c.
14. Иванов, И.В. Финансовый менеджмент: Стоимостной подход / И.В. Иванов, В.В. Баранов. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. - 504 c.
15. Касьяненко Т. Г., Маховикова Г. А. Основы оценки стоимости имущества: учебное пособие. — М.: КНОРУС, 2016. — 268 с.
16. Касьяненко, Т.Г. Оценка стоимости бизнеса: Учебник для академического бакалавриата / Т.Г. Касьяненко, Г.А. Маховикова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 412 c.
17. Кащеев Р. Модель оценки стоимости компании: разработка и применение. Журнал «Финансовый директор». Выпуск 10. 2011. 15-23с.
18. Клинцов В., Кобулия Г. Перспективы нефтяной отрасли России. Журнал «Вестник McKinsey». Выпуск 24. 2011. 1-3с.
19. Козодаев М. Оценка нефтегазодобывающих активов: актуальность, особенности, проблемы и задачи. Журнал «Экономические стратегии» . Выпуск 2009(02). 2009. 164-173с.
20. Косорукова И. В. Методология стоимостно-ориентированного анализа бизнеса. М.: ООО «Маркет ДС Корпорейшн» , 2010. — 208 с.
21. Косорукова И. В. Цена и стоимость бизнеса в России: анализ, влияние факторов и взаимодействие. — М.: Московский финансово промышленный университет «Синергия» , 2013. — 160 с.
22. Косорукова, И.В. Оценка стоимости ценных бумаг и бизнеса: Учебник/ И.В. Косорукова. - М.: МФПУ Синергия, 2016. - 904 c.
23. Кочережкина М.С., Федорова Ю.М. Стоимостной подход к управлению на российских предприятиях // Российское предпринимательство. 2010. № 9-1
24. Матвеева А.В., Макурин В.В. Стоимостной взгляд на предприятие как необходимая практическая модель эффективного управления // Фундаментальные исследования. 2014. № 5-3.
25. Микерин Г. И., Артеменков А. И. О различии между профессиональной стоимостной оценкой и инвестиционно-финансовой оценкой: возможные объяснения с учетом происходящего «пересмотра понятий» / Вопросы оценки, 2008.
26. Никитушкина И.В., Макарова С.Г., Студников С.С. Корпоративные финансы. Учебник. М.: Юрайт, 2015. - 522 с.
27. Пурлик В.М. Управление компанией с ориентацией на рост стоимости бизнеса // Государственное управление. Электронный вестник. 2018. №69.
28. Раткевич А.П. Экономика недвижимости на предприятиях нефтяной и газовой промышленности. Учебник. Москва., Бизнесс-Учебники.РФ. 2011. - 273с.
29. Ржевская М.С. Стоимостной подход к управлению как фактор баланса интересов менеджера и собственника // Наука и образование: хозяйство и экономика; предпринимательство; право и управление. 2013. № 8 (39).
30. Рожков, И.М. Финансовый менеджмент: анализ финансово- экономического состояния и расчет денежных потоков предприятия: Практикум. № 1352 / И.М. Рожков. - М.: МИСиС, 2011. - 38 c.
31. Руководство по оценке стоимости бизнеса / Фишмен Джей, Пратт Шэннон, Гриффит Клиффорд, Уилсон Кейт- Пер. с англ. Л. И. Лопатников. — М.: ЗАО «КВИНТО-КОНСАЛТИНГ» , 2000. 945с.
32. Староверова, Г.С.Оценка и управление стоимостью предприятия (организации): учеб. пособие. Часть 1 / Г.С. Староверова, А.Ю. Медведев. – Вологда: ВоГУ, 2014 – 214 с.
33. Чайников, В.В. Оценка стоимости бизнеса. Учебное пособие / В.В. Чайников, И.В. Куликов. - М.: Юнити, 2016. - 162 c.
34. Черемных О.С. Стратегический корпоративный реинжиниринг. М.: Финансы и статистика, 2015.736 с.
35. Хоружий, Л. И. Учет, отчетность и анализ в условиях антикризисного управления. Учебное пособие / Л.И. Хоружий, И.Н. Турчаева, Н.А. Кокорев. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 304 c.
36. Шипов В. Некоторые особенности оценки стоимости отечественных предприятий в условиях переходной экономики// Журнал «Бизнес Экскурс». Выпуск 18. 2000. 76-81с.
37. Эскиндаров, М.А. Оценка стоимости бизнеса (для бакалавров) / М.А. Эскиндаров; под ред., Федотова М.А. под ред.. - М.: КноРус, 2018. - 256 c.
Интернет-источники
38. РОСНЕФТЬ СЕГОДНЯ. Устойчивое развитие.
39. Стратегия «Роснефть-2022». Техническая библиотека. Neftegaz.ru.
40. Михайлина А. О. Применение VBM-подхода к управлению финансами организации // Молодой ученый. — 2016. — №7. — С. 911-916.
41. Мысак Н. Б., Марченко М. В. Оценка углеводородного потенциала ПАО «НК «Роснефть» [Текст] // Технические науки в России и за рубежом: материалы VII Междунар. науч. конф. (г. Москва, ноябрь 2017 г.). — М.: Буки-Веди, 2017. — С. 82-86.
42. Основные этапы эволюции концепций управления стоимостью компании // Школа финансового анализа.
43. Отчет о финансовых результатах ПАО «РОСНЕФТЬ» 2011-2018 гг. // ПАО «НК РОСНЕФТЬ» [Электронный ресурс]
44. США ввели санкции против подразделения "Роснефти"// РИА Новости.
45. НК "Роснефть"-Алтайнефтепродукт, ПАО "НК "РОСНЕФТЬ"- АЛТАЙНЕФТЕПРОДУКТ"
46. 1 ПАО "НК "РОСНЕФТЬ"-АЛТАЙНЕФТЕПРОДУКТ"