Дипломная работа на тему "Синергия | Хеджирование валютных рисков"

Работа на тему: Хеджирование валютных рисков
Оценка: отлично.
Оригинальность работы на момент публикации 50+% на антиплагиат.ру.
Ниже прилагаю все данные для покупки.
https://studentu24.ru/list/suppliers/Anastasiya1---1326

Описание работы

МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ «СИНЕРГИЯ»
Факультет электронного обучения

Направление 09.02.04 Кафедра ЭО

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
ХЕДЖИРОВАНИЕ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ

МОСКВА 2017 г.

ЗАДАНИЕ
на ВКР обучающегося
1. Тема ВКР: «Хеджирование валютных рисков»
2. Структура ВКР:

Введение
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ХЕДЖИРОВАНИЯ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятие, виды и критерии оценки рисков
1.2. Понятие и цели и типы хеджирования
1.3. Стратегии хеджирования валютных рисков
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1. Организационно – экономическая характеристика предприятия
2.2. Оценка эффективности управления валютными рисками предприятия
2.3. Оценка влияния валютных рисков на эффективность деятельности предприятия
3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫМИ РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Внедрение алгоритма управления валютными рисками
3.2. Использование хеджирования как способа управления валютными рисками
3.3. Расчет эффективности предложенных мероприятий ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ПРИЛОЖЕНИЯ
3. Основные вопросы, подлежащие разработке.
Во введении рекомендуется обосновать актуальность выбранной темы, сформулировать цели и задачи работы, описать объект, предмет и информационную базу исследования.
Для написания главы 1 рекомендуется изучить основную и дополнительную литературу по выбранной теме. В первой главе исследования необходимо рассмотреть теоретические вопросы хеджирования валютных рисков предприятия. В частности, понятие рисков, цели и критерии оценки. Необходимо рассмотреть также стратегии хеджирования валютных рисков.
Вторая глава должна носить аналитический характер. В разделе 2.1 необходимо дать характеристику организации, обратить внимание на его особенности и структуру. В разделе 2.2 целесообразно провести анализ эффективности методов управления валютными рисками, в разделе 2.3 – провести анализ влияния валютных рисков на эффективность деятельности предприятия, а также оценить финансовое состояние организации по четырем группам:
1. Показатели финансовой устойчивости;
2. Показатели ликвидности;
3. Показатели рентабельности;
4. Показатели деловой активности.
Необходимо определить уровень банкротства по одной из известных методик.
В третьей главе, на основе расчетов, предложить мероприятия по минимизации валютных рисков предприятия. Провести оценку эффективности данного мероприятия.
В заключении необходимо отразить основные положения дипломной работы и сформулировать общие выводы.
В приложение выносятся расчетные таблицы и копии финансовой отчетности объекта исследования за выбранные для анализа периоды (3 года).

4. Исходные данные по ВКР:
Организационные документы объекта исследования, бухгалтерская отчетность; годовые отчеты деятельности организации; нефинансовая отчетность, специальная экономическая литература.
Основная литература:
1. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 23.05.2016).
2. Налоговый кодекс РФ (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ.
3. рассрочку) за наличный или безналичный расчет?
4. Федеральный закон от 24.04.1995 N 46-ФЗ (с изм. от 30.12.2001) "О переоформлении задолженности по централизованным кредитам и начисленным по ним процентам организаций агропромышленного комплекса, а также организаций, осуществляющих завоз (хранение и реализацию) продукции (товаров) в районы Крайнего Севера и приравненные к ним местности"
5. Справочная информация: "Формы бюджетной отчетности казенных учреждений и органов власти, формы бухгалтерской отчетности бюджетных и автономных учреждений, формы первичных учетных документов и регистров бухгалтерского учета учреждений" (Материал подготовлен специалистами КонсультантПлюс)
6. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 23.05.2016) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.07.2015) // Собрание законодательства РФ.- 1996.- N 5.- Ст. 410.
7. Закон РФ от 27.11.1992 N 4015-1 (ред. от 23.05.2016) "Об организации страхового дела в Российской Федерации" // Российская газета", N 6,
12.01.1993.
8. Федеральный закон от 25.04.2002 N 40-ФЗ (ред. от 23.05.2016) "Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств" // Собрание законодательства РФ, 06.05.2002, N 18, ст. 1720.
9. Иванов, Андрей Анатольевич. Риск-менеджмент [Текст] : учебно- методический комплекс / А. А. Иванов, С. Я. Олейников, С. А. Бочаров. - Москва : ЕАОИ, 2011. - 303 с.
10. Балдин, Константин Васильевич. Управление рисками [Текст] : учебное пособие для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальностям экономики и управления (060000) / К. В. Балдин, С. Н. Воробьев. - Москва : ЮНИТИ, 2012. - 511 с.
11. Зюкин, А.А. Банковские риски / Зюкин А.А. - Москва : Лаборатория книги, 2010. - 43 с.
12. Шапкин, Александр Сергеевич. Экономические и финансовые риски [Текст] : оценка, управление, портфель инвестиций / А. С. Шапкин, В. А. Шапкин ; Изд.-торговая корпорация "Дашков и К°". - 9-е изд. - Москва : Дашков и К°, 2013. - 543 с.
13. Титович, Анатолий Антонович. Менеджмент риска и страхования [Текст] : учебное пособие для студентов высших учебных заведений по экономическим специальностям / А. А. Титович. - 2-е изд., испр. - Минск
: Вышэйшая школа, 2011. - 288 с.
14. Шутихин, Л.С. Понятие рисков и управления ими : методология оценки / Шутихин Л.С. - Москва : Лаборатория книги, 2010. - 62 с.
15. Еремеева, Н.А. Финансы и кредит во внешнеэкономической деятельности : учеб. пособие / Н.А. Еремеева. – Минск : Выш. шк., 2012.
– 288 с.
16. Челноков, Вячеслав Алексеевич. Деньги. Кредит. Банки [Текст] : учебное пособие для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям, по специальности 080105 "Финансы и кредит" / В. А. Челноков. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва : ЮНИТИ, 2012. - 480 с.
17. Щегорцов, Валерий Александрович. Деньги, кредит, банки [Текст] : учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальностям 060400 "Финансы и кредит" и 060500 "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" / В. А. Щегорцов, В. А. Таран ; под ред. В. А. Щегорцова ; Московский гос. ун-т им. М. В. Ломоносова. - Москва : ЮНИТИ, 2012. - 415 с.
18. Деньги. Кредит. Банки [Текст] : учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям : учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит" и "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" / [Е. Ф. Жуков и др.] ; под ред. Е. Ф. Жукова. - 4-е изд., перераб. и доп. - Москва : ЮНИТИ, 2012. - 783 с.
19. Общая теория денег и кредита [Текст] : учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлению "Экономика", специальности "Финансы и кредит" / [Е. Ф. Жуков, и др.] ; под ред. Е. Ф. Жукова. - 3-е изд., перераб. и доп. - Москва : ЮНИТИ, 2012. - 423 с.
20. Уколов, Андрей Игоревич. Управление корпоративными рисками: инструменты хеджирования [Текст] : учебное пособие / А. И. Уколов, Т. Н. Гупалова. - Москва : Директ-Медиа, 2014. - 552 с.
21. Грачева, Марина Владимировна. Управление рисками в инновационной деятельности [Текст] : учебное пособие для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям / М. В. Грачева, С. Ю. Ляпина. - Москва : ЮНИТИ, 2012. – 350.
Дополнительная литература:
1. Ильин, Евгений Павлович. Психология риска [Текст] / Е. П. Ильин. - Москва [и др.] : Питер, 2012. - 286 с.
2. Екатеринославский, Юрий Юдкович. Риски бизнеса [Текст] : диагностика, профилактика, управление / Ю. Ю. Екатеринославский, А. М. Медведева, С. А. Щенкова. - Москва : Анкил, 2010. – 278.
3. Авдошин, С. М.Информатизация бизнеса [Текст] : Управление рисками
/ Авдошин С. М., Песоцкая Е. Ю. - Москва : ДМК Пресс, 2011. - 176 с.
4. Шор, Инна Михайловна. Страхование в системе управления предпринимательскими рисками : теория и практика [Текст] : учебное пособие / И. М. Шор ; М-во образования и науки Российской Федерации, Федеральное гос. авт. образовательное учреждение высш. проф. образования "Волгоградский гос. ун-т". - Волгоград : Изд-во Волгоградского гос. ун-та, 2012. - 196 с.
5. "Управление рисками в современных условиях", международная научно-практическая конференция (2015; Реутов). Международная научно-практическая конференция "Управление рисками в современных условиях" [Электронный ресурс] ; Международная научно-практическая конференция "Особенности межнациональных отношений в современных условиях", [29 января 2015 г. и 31 января 2015 г. Реутов] : сборник научных статей. - Москва: Перо, 2015.
6. Бурдин, Владимир Евсеевич. Риски в управлении [Текст]: практикум по дисциплине "Управление рисками" / В. Е. Бурдин ; Гос. казенное образовательное учреждение высш. проф. образования "Российская таможенная акад.". - Москва: Изд-во Российской таможенной акад., 2011. - 130 с.

Содержание
Введение 9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ХЕДЖИРОВАНИЯ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 12
1.1. Понятие, виды и критерии оценки рисков 12
1.2. Понятие и цели и типы хеджирования 21
1.3. Стратегии хеджирования валютных рисков 27
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 38
2.1. Организационно – экономическая характеристика предприятия 38
2.2. Оценка эффективности управления валютными рисками предприятия 42
2.3. Оценка влияния валютных рисков на эффективность деятельности предприятия 47
3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫМИ РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 57
3.1. Внедрение алгоритма управления валютными рисками 57
3.2. Использование хеджирования как способа управления валютными рисками 64
3.3. Расчет эффективности предложенных мероприятий 69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 73
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 80
ПРИЛОЖЕНИЯ 84

Введение
Актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы обусловлена современным состоянием экономики, выраженным обострением ситуации в мире, усилением внешнеполитического давления и экономических санкций. В современных условиях любая организация, являясь по своей природе открытой социально-экономической системой, сталкивается с влиянием внешней окружающей среды, и, как следствие, подвергается воздействию определённых рисков. Среди тех рисков, которые оказывают влияние на крупные промышленные компании, ведущие активную экспортно- импортную деятельность, особое место занимает валютный риск.
Эффективная организация внешнеторговой деятельности предприятия основывается как на оценке и анализе особенностей международной торговли, развития макроэкономики, международных финансовых рынков, так и на совершенствовании управлением экономическими процессами на микроуровне.
В ходе ведения финансово-хозяйственной деятельности компаниям требуется незамедлительно и эффективно реагировать на изменяющиеся условия внешней среды, что свидетельствует о взаимозависимости процессов выявления и прогнозирования валютных рисков, а также о минимизации их негативного влияния. Одной из наиболее актуальных проблем в этой связи становятся задачи получения прогнозных значений валютных курсов в бюджетном периоде и оценки степени их влияния на процесс финансового функционирования предприятия и формирования методов минимизации возникающих рисков.
Эти аспекты обуславливают необходимость усовершенствования существующих методов и моделей оценки и прогнозирования рисков и построения универсальной системы по минимизации валютного риска, а, следовательно, и актуальность темы исследования.
К сожалению, проблеме хеджирования в настоящее время уделяется немного внимания, в то время, как наличие методологии хеджирования валютных рисков и применение ее в деятельности коммерческого банка, позволит ему не только избежать валютных потерь, но и получить дополнительный доход.
Таким образом, вопрос хеджирования валютных рисков является актуальным в настоящий момент.
Целью данной выпускной квалификационной работы является формирование предложений по совершенствованию механизма хеджирования валютных рисков в современных условиях.
Для достижения поставленной цели выпускной квалификационной работы представляется необходимым решить следующие задачи:
? Рассмотреть понятие, виды и критерии оценки рисков;
? Проанализировать понятие и цели и типы хеджирования;
? Исследовать стратегии хеджирования валютных рисков;
? Представить организационно – экономическую характеристику предприятия;
? Провести оценку эффективности управления валютными рисками предприятия;
? Осуществить оценку влияния валютных рисков на эффективность деятельности предприятия;
? Рассмотреть внедрение алгоритма управления валютными рисками;
? Предложить использование хеджирования как способа управления валютными рисками;
? Провести расчет эффективности предложенных мероприятий.
Объектом исследования выступает ООО «НордФиш». Предметом исследования выступает механизм хеджирования валютных рисков.
В качестве теоретической и методической базы исследования использовались труды отечественных и зарубежных ученых, изучавших вопросы финансового менеджмента, риск-менеджмента и страхования. К числу таких авторов необходимо отнести, в первую очередь: Бланк И.А., Д.
Корягин, Г. А. Маховикова, Т. Г. Касьяненко, Е.И. Шохина, Е. М. Рогова, Е. А. Ткаченко, Б. Г. Литвак, В. А. Черненко, ?. Ю. Шведова, Лобанов А.А. и другие. Кроме того при выполнении работы активно использовались материалы периодической печати, ресурсы сети интернет и материалы внутренней отчетности объекта исследования.
Основными методами исследования, нашедшими применение в данной выпускной квалификационной работе, являются общая теория познания, использованы абстрактно-аналитический метод, системно- функциональный, статистико-экономический и сравнительный анализ, а также монографический метод экономических исследований.
Структурно выпускная квалификационная работа представлена введением, основной частью, разделенной на три главы: теоретическую, аналитическую и проектную, заключением, списком использованной литературы и приложениями.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Актуальные вопросы деятельности финансовых институтов в современной России.- // И.А.Зарипов, А.В.Мазанов, А.В. Петров.-М., 2012. 296с.
2. Баринов, Э.А. Рынки: валютные и ценных бумаг / Э.А. Баринов, О.В. Хмыз Москва: «Экзамен». – 2011. - 608 с.
3. Бирюков, Д. О некоторых аспектах валютного регулирования в сфере иностранных инвестиций / Д. Бирюков // Хозяйство и право. - 2012. - N 9. - С. 104-112.
4. Бункина, М.К. Основы валютных отношений: Учебное пособие. / М.К. Бункина, А.М. Семенонов. – М.: Юрайт, 2011.- 192 с.
5. Буренин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные – М.: Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2013. – 512 с.
6. Вайн С. Опционы: Полный курс для профессионалов, 3е изд., испр. и доп. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2013. – 466 с.
7. Вожжов, А. О формировании новой мировой валютной системы. / А. Вожжов // Банковский весник.-2014.-№ 9.-с.47-51.
8. Де Ковни Ш., Таки К. Стратегии хеджирования. – Пер. с англ. – М.: ИНФРА_М, 2011. – 347 с.
9. Демиденко, Д.В. Анализ валютных рисков как основа для разработки программ хеджирования. / Д.В. Демиденко // Бухгалтерский учет и анализ.-2011.-№ 1. – с. 16-21.
10. Игоркин Л.Л. Инвестиции; под ред. д-ра эк. наук, проф. В.А. Слепцова. – М.: Экономистъ, 2011. – 478 с.
11. Инвестиции / У.Ф. Шарп, Г.Дж. Александер, Д.В. Бэйли. - М: ИНФРА-М, 2012. – 425 с.
12. Калимов, Д. Валютные операции, связанные с движением капитала: проблемы разграничения отдельных видов операций / Д. Калимов
// Валютное регулирование и ВЭД. - 2012. - N 4. - С. 14-18.
13. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. – Гелиос АРВ, 2013. – 352 с.
14. Киблов, В.И. Валютное регулирование в Республике Беларусь / В.И. Киблов. – Мн.: ИПА «Регистр», 2013. – 195с.
15. Конолли К.Б. Покупка и Продажа волатильности. – М.: ИК Аналитика, 2013. – 531 с.
16. Маркусенко, М.В. Международная валютная ликвидность страны и конвертируемость национальной валюты: проблемы и их решение / М.В. Маркусенко // Вестник Полоцкого государственного университета. Сер. D, Экономические и юридические науки. - 2012. - N 8. - С. 25-28.
17. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. 3-е изд., пер. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 576с.
18. Никифоров, А.В. Оценка эффективности в управления рисками на основе анализа причинно-следственных связей между рисковыми событиями / А.В. Никифоров // Материалы семинара «Возможности срочного рынка для предприятий реального сектора экономики и финансовых организаций», М.-2012.
19. Никифоров, А.В. Практический подход к построению комплексной системы управления рисками в крупной компании / А.В. Никифоров // Материалы семинара «Возможности срочного рынка для предприятий реального сектора экономики и финансовых организаций», М.- 2012.
20. Халл, Джон К. Опционы, фьючерс и другие производные финансовые инструменты, 6-е издание: Пер. с англ. – М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2011. – 1056 с.
21. Хохлов Н.В. Управление риском. М.: Юнити – Дана, 2013. – 378 с.
22. Чекулаев М. Загадки и тайны опционной торговли. – М.: ИКАналитика, 2011. – 432 с.
23. Чекулаев М. Риск-менеджмент: управление финансовыми рисками на основе анализа волатильности – М.: Альпина Паблишер, 2011. – 344 с.
24. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций: Монография. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2013. – 544 с.: ил.
25. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции, 5-е издание: Пер. с англ. – М.:ИНФА-М, 2011. – 1028 с.
26. Виг П. Фьючерсы вместо акций и «бесплатная страховка» // Futures & Options. – 2013. – № 08. – с. 36-39.
27. Глухов М. Российский рынок структурированных продуктов // Рынок ценных бумаг. – 2013. – № 18. – с. 22-24.
28. Ковалев А. Опционные стратегии. Продолжение // Futures & Options. – 2013. – № 07. – с. 11-15.
29. Ковалев А. Простейшие опционные стратегии // Futures & Options. – 2013. – № 06. – с. 14-18.
30. Овсейко, С.В. Валютные операции, связанные с движением капитала: понятие и правила осуществления / С.В. Овсейко // Валютное регулирование и ВЭД. - 2014. - N 1. - С.12-26.
31. Паршиков С., Добрянский Ф. Money management для сложных позиций // Futures & Options. – 2011. – № 06. – с. 76-79.
32. Паршиков С., Добрянский Ф. В поисках рыночных экстремумов// Futures & Options. – 2011. – № 05. – с. 74-80.
33. Перепелица, В. Основные подходы к управлению рисками / В. Перепелица // Банковский весник.-2013.-№ 7.-с.31-36.
34. Пупликов, С.И. Валютные операции : теория и практика валютных операций в трансформационной экономике / С.И. Пупликов. – Мн.: Тонпик, 2012. - 316с.
35. Соколинская, Н.Э. Валютные риски и методы их регулирования / Н.Э.Соколинская // Банковские услуги.- 2012г. - №9. - с.32-41.
36. Сурен, Л. Валютные операции = Grundlagen und Praxis des Devisenhandels: Основы теории и практики / Л. Сурен; Пер.с нем. С.С.Любининой; Академия нар. хозяйства при Правительстве РФ. - М.: Дело, 2013. - 175с.
37. Хатаева М. Аналитическая сила деривативов // Futures & Options.– 2011. – №11. – с. 46-51.
38. Царева Л. Standardный фьючерс // Futures & Options. – 2011. – № 01-02. – с. 8-10.
39. Царихин К. Опционная торговля без тайн, секретов и «греков» // Futures & Options. – 2013. – № 06. – с. 25-29.
40. Чекулаев М. Воспоминания о будущем // Futures & Options. – 2011. – №9. – с. 78-83.
41. Чекулаев М. Ловцы волатильности // Futures & Options. – 2013. –№ 08. – с. 44-49.
42. Чесноков, А.С. Инвестиционная стратегия, опционы и фьючерсы/ А.С. Чеснокова. – М.: 2012. – 397 с.
43. Шапошникова, И. Валютные риски и как с ними бороться / И.Шапошникова // Советы инвестора – практика.- 2012г.-№ 16.-с. 11-15.
44. Эбке, В. Международное валютное право: Пер. с нем. – М.: Международные отношения, 2012. – 336с.
45. Янушко, Р.Л. Определение критериев выделения валютных ограничений / Р.Л. Янушко // Известия вузов. Правоведение. - 2012. - N 1. - С. 74-80.
46. Классификация рисков: принципы и критерии / Романов В.С., 2013.