Дипломная работа на тему "Синергия | Применение опционов для хеджирования портфельных рисков"

Работа на тему: Применение опционов для хеджирования портфельных рисков
Оценка: хорошо.
Оригинальность работы на момент публикации 50+% на антиплагиат.ру.
Ниже прилагаю все данные для покупки.
https://studentu24.ru/list/suppliers/Anastasiya1---1326

Описание работы

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ ЧАСТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ «СИНЕРГИЯ»
Факультет онлайн обучения

Направление подготовки: Финансы и кредит

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
Применение опционов для хеджирования портфельных рисков

2018

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 5
ГЛАВА 1. ОПЦИОНЫ: СУЩНОСТЬ, ВИДЫ, СТИЛИ, ОСОБЕННОСТИ НОРМАТИВНО-ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ 7
1.1 Особенности опционов и их нормативно-правового регулирования. 7
1.2 Тенденции в развитии рынка опционов 13
1.3 Особенности мирового и российского срочных рынков 22
ГЛАВА 2. ОПЦИОН КАК ИНСТРУМЕНТ ХЕДЖИРОВАНИЯ РИСКОВ 39
2.1 Хеджирование опционами: специфика предмета, принципы, способы. 39 2.2 Расчёты основных видов опционов 47
2.3 Основные опционные стратегии 55
2.4 Методы оценки опционов 60
ГЛАВА 3. ХЕДЖИРОВАНИЕ ОПТИМАЛЬНОГО ПОРТФЕЛЯ АКЦИЙ НА ПРИМЕРЕ АО «ИК «Ай Ти Инвест» 69
3.1 Варианты хеджирования портфеля акций покупкой опционов пут 69
3.2 Варианты хеджирования портфеля акций продажей опционов колл 73
3.3 Варианты хеджирования портфеля акций покупкой straddle 75
3.4 Анализ полученных результатов 76
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 79
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 83
ПРИЛОЖЕНИЯ 87

Введение
Сегодня современный фондовый рынок невозможно представить без таких сложных финансовых инструментов как деривативы (derivatives)1. Наиболее сложные из них – это опционы, которые позволяют инвесторам построить сложные и в то же время оптимальные стратегии для получения прибылей.
Опционы очень гибкие производные ценные бумаги, предоставляющие дополнительные возможности для частных инвесторов, которые преследуют самые разные цели. Для спекулянтов опционы являются максимальным финансовым рычагом, а консервативные инвесторы могут воспользоваться хеджированием своего портфеля с целью минимизации риска своих вложений. На российском рынке опционная торговля пока мало распространена, а ликвидность рынка оставляет желать лучшего, но постоянная интеграция российского финансового рынка в мировую финансовую систему показывает, что будут развиваться и производные инструменты, так, как только с их
помощью можно управлять инвестиционными рисками.
Сегодня инвесторам доступен большой выбор финансовых инструментов и возможностей, среди которых, наибольшим спросом пользуются акции и облигации крупных компаний, таких как «Газпром»,
«Норникель», «Сургутнефтегаз», «Ростелеком», «ВТБ» и другие, а также акции небольших, но перспективных компаний; высокодоходные облигации; свопы; опционы и фьючерсные контракты. Этот список постоянно продолжает расширяться и увеличиваться. Более того, приобретение таких бумаг сегодня стало более дешевым и удобным в связи с широким распространением мобильных средств сообщения и компьютерных сетей. Немалую роль при этом играет и развитие брокерских фирм, предлагающих свои услуги, как крупным, так и мелким инвесторам.
Фактически все типы ценных бумаг – являются они традиционными или возникли относительно недавно – заслуживают определенного внимания.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы является Российский срочный рынок, а предметом – механизм хеджирования рисков с помощью опционов.
Цель выпускной квалификационной работы – особенности применения опционов для хеджирования рисков.
Задачи данной выпускной квалификационной работы:
- рассмотрение сущности опционов и их видов
- анализ мирового и российского срочных рынков
- выявление особенностей механизма хеджирования опционами
- анализ хеджирования опционами портфеля акций, входящих в состав индекса РТС и анализ динамики изменений.
Информационной базой выпускной квалификационной работы явились данные Московской биржи (в частности FORTS – рынок фьючерсов и опционов) и Центрального Банка Российской Федерации.
Теоретической основой выпускной квалификационной работы послужили труды отечественных и зарубежных авторов, для выполнения всех поставленных задач исследования были изучены отдельные нормативно- правовые акты, а также информация, опубликованная на профессиональных сайтах в Интернете.

Список используемой литературы
I. Законодательные и нормативные акты
1. Федеральный закон РФ от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ
«О рынке ценных бумаг».
2. Федеральный закон РФ от 28 декабря 2013 года № 420-ФЗ
3. Спецификация маржируемого опциона на фьючерсный контракт на Индекс РТС. Утверждена Правлением ОАО Московская Биржа 31 июля 2012 г.
4. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам России от 4 марта 2010 года № 10-13/пз-н «Об утверждении Положения о видах производных финансовых инструментов».
5. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 24 августа 2006 г. № 06-95/пз-н «О порядке оказания услуг, способствующих заключению срочных договоров (контрактов), а также особенностях осуществления клиринга срочных договоров (контрактов)».
6. Постановление Правительства РФ от 09.10.1995 N 981 "Об утверждении Положения о лицензировании деятельности биржевых посредников и биржевых брокеров, совершающих товарные фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле". Собрание законодательства Российской Федерации, 1995, N 42 (ст. 3982)

II. Монографии, учебники, учебные пособия
7. Берзон Н.И., Аршавский А.Ю., Буянова Е.А., Красильников А.С. Фондовый рынок: Учебное пособие для высших учебных заведений экономического профиля. – М.: Вита-Пресс, 2009. – 624 с.
8. Биггс Б. Вышел хеджер из тумана… Пер. с англ. Виктора Ильина – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2010. – 416 с.
9. Боди З., Мертон Р. Финансы. Пер. с англ. – М.: Вильямс, 2010. – 597 с.
10. Буренин А.Н. Хеджирование фьючерсными контрактами фондовой биржи РТС. – М.: Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2009. – 173 с.
11. Винс Р. Математика управления капиталом. Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров / Пер. с англ.: - М.: Издательский Дом «Альпина», 2009. – 401 с.
12. Грэхем Б. и Додд Д. Анализ Ценных Бумаг: Пер. с англ. – М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2012. – 880 с.
13. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. – М.: Альпина Бизнес Букс. 5-издание, 2009. – 1340 с.
14. Джон К. Халл. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. 8-е изд. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2013. – 1072 с.
15. Коннолли К.Б. Покупка и продажа волатильности. – М.:
«ИК «Аналитика», 2009. – 232 с.
16. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник / И.Я. Лукасевич. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Эксмо, 2010. – 768 с.
17. Макмиллан Лоуренс Г. Опционы как стратегическое инвестирование. – М.: Издательский дом «ЕВРО», 2010. – 1326 с.
18. Продченко И.А. Теоретические основы финансового менеджмента. – М.: МИЭМиП, 2010. – 112 с.
19. Резго Г.Я., Кетлова И.А. Биржевое дело. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 272 с.
20. Саймон В. Опционы. Полный курс для профессионалов. – М.: Альпина Паблишер, 2009. – 416 с.
21. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2012. – XII, 1028 с.

III. Статьи из периодической печати и журналов
22. Миланов И.С. Хеджирование рисков финансовых активов на срочном рынке России/ И.С. Миланов // Финансовые исследования. – М., 2009. –
№ 3.
23. Конобеева О.Е., Конобеева Е.Е., Герасимова В.Ю. Финансовый инжиниринг как частный случай хеджирования. //Научный журнал
«Теоретические и прикладные вопросы экономики и сферы услуг». – 2014. – № 3. – С 62-68.

IV. Иностранная литература
24. Maginn J.L., Tuttle D.L, McLeavy D.W., Pinto J.E. Managing Investment Portfolios. A Dynamic Process. Third Edition. – John Wiley & Sons, Inc, 2009, 932 p.
25. Hull J.C. Options, Futures, and other Derivatives. – Pearson Education International, 2011, 814 p.
26. Cohen G. The Bible of Options Strategies. The Definitive Guide for Practical Trading Strategies. – Pearson Education, Inc, 2009, 356 p.
27. Branch M.A. Real Options in Practice. – John Wiley & Sons, Inc, 2010, 371 p.
28. Wilmott P. Paul Wilmott on Quantitative Finance. – John Wiley & Sons, Ltd, 2013, 1379 p.