Статья на тему "Синергия | Спекуляция и хеджирование на валютном рынке"

Работа Синергии на тему: «Спекуляция и хеджирование на валютном рынке».
Год сдачи: 2020. Оценка: Отлично. Оригинальность работы на момент публикации 50+% на антиплагиат.ру.
Ниже прилагаю все данные для покупки. Так же можете посетить мой профиль готовых работ: https://studentu24.ru/list/suppliers/vladimir---1307

Описание работы

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ ЧАСТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ «СИНЕРГИЯ»
Факультет онлайн обучения

Направление подготовки: Экономика

РАБОТА
СПЕКУЛЯЦИЯ И ХЕДЖИРОВАНИЕ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ

Студент
(Фамилия, имя, отчество )

Руководитель
(Фамилия, имя, отчество)

Москва 2020

Факультет онлайн обучения

ЗАДАНИЕ
на работу студента

(Ф.И.О. студента полностью)

1. Тема :
Спекуляция и хеджирование на валютном рынке
2. Структура :
Введение
Глава 1. Экономическое содержание валютного риска
1.1. Понятие валютного риска и формы его проявления
1.2. Валютный риск и валютная позиция
1.3. Методы хеджирования валютных рисков Вывод по 1 главе.
Глава 2. Хеджирование валютных рисков
2.1. Стратегии хеджирования при помощи валютных опционов (при рассмотрении межбанковского рынка – валютные форварды)
2.2. Стратегии хеджирования с использованием валютных фьючерсов
2.3. Анализ эффективности минимизации валютных рисков Вывод по 2 главе.
Глава 3. Спекуляция на валютном рынке
3.1. Извлечение спекулятивной прибыли на наличном сегменте валютного рынка
3.2. Извлечение спекулятивной прибыли на срочном рынке. Вывод по 3 главе.
Заключение Список литературы
3. Основные вопросы, подлежащие разработке.
В первой главе целесообразно рассмотреть сущность валютного риска. Рекомендуется уделить должное внимание экономическому содержанию валютного риска и его видам. Необходимо связать валютный риск с валютной позицией, поскольку заключение любой валютной сделки сопряжено с открытием соответствующей валютной позиции; до момента выполнения контрагентами по сделке своих обязательств валютная позиция остается открытой, соответственно, имеют место многочисленные риски. Экономическое содержание валютного риска. Следует в конце главы привести возможные методы хеджирования валютных рисков (фьючерсы, опционы (биржевые инструменты), форварды и свопы (форварды и свопы - межбанковские операции), а также рассмотреть понятие валютного риска и формы его проявления, описать валютный риск и валютную позицию, дать характеристику методам хеджирования валютных рисков.
Во второй главе необходимо на конкретных примерах (биржевого или межбанковского сегмента) проанализировать риск-менеджмент валютных операций. Целесообразно дать общую характеристику конкретному инструменту (например, опциону), а затем продемонстрировать технологию реализации управления валютными рисками (на примере использования опционов) и показать эффективность этого управления (на конкретных цифровых примерах). Если берется биржевой сегмент валютного рынка, то следует рассматривать опционы и фьючерсы; если межбанковский, то в качестве практических иллюстраций используются форварды и свопы (проще искать статистическую
информацию на сайтах бирж: они хорошо организованы, данные публикуются). Целесообразно рассмотреть стратегии хеджирования при помощи валютных опционов, дать описание стратегии хеджирования с использованием валютных фьючерсов.
В третьей главе целесообразно рассмотреть технологию извлечения спекулятивной прибыли. Разобрав в целом возможность извлечения спекулятивной прибыли, рекомендуется проанализировать этот процесс на примере наличного и срочного сегментов валютного рынка, а также провести анализ эффективности минимизации валютных рисков, рассмотреть вопросы, связанные с извлечением спекулятивной прибыли на наличном сегменте валютного рынка, отдельно описать извлечение спекулятивной прибыли на срочном рынке.
В заключении необходимо отразить основные положения работы и сформулировать общие выводы.
4. Исходные данные по : Основная литература:
1. Гражданский кодекс Российской Федерации
2. Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 25.12.2018) "О валютном регулировании и валютном контроле"
3. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 27.12.2018) "О банках и банковской деятельности" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2019)
4. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 27.12.2018) "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2019)
5. Щеголева Н.Г. Валютные операции: учебник.- М.: Московский финансово- промышленный университет «Синергия», 2012.- (Университетская серия).
Дополнительная литература:
6. Александрова М.М., Маслова С.О. Деньги. Финансы. Кредит. М: ЦУЛ, 2017. - 336 с.
7. Баринов Э.А., Хмыз О.В. Рынки: валютные и ценных бумаг. Москва: "Экзамен", 2018, - 608 с.
8. Бункина М.К., Семенов А.М. Основы валютных отношений. Москва: Юрайт, 2016. - 192 с.
9. Бункина М.К., Семенов В.А. Макроэкономика (Основы экономичной политики). Москва: "ДИС", 2017. - 320 с.
10. Буренин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные.- М.: НТО, 2011.
11. Буренин А.Н. Хеджирование фьючерсными контрактами на фондовой бирже РТС: учеб. пособие / А.Н. Буренин. – М: «Научно - техническое общество имени академика С.И. Вавилова», 2017. – с.175 – 176.
12. Бурлак Г.Н., Кузнецова О.И. Техника валютных операций: Учебное пособие.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Вузовский учебник, 2010.
13. Валютное право: учебник / Ю.А. Крохина (и др.); под ред. проф. Ю.А. Крохиной. – 3- е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2011.
14. Гринева Н.В. Моделирование рисковых ситуаций в экономике: идентификация, оценка и управление: учеб. пособие. М., 2017.
15. Каяшева Е.В. Валютный риск: возможность его оценки и хеджирования в современных условиях. // Финансы и кредит.- 2017.- №27 (363).
16. Киселев М.В. Особенности хеджирования валютных рисков в России. Финансы и кредит.- 2012.- №16 (496).
17. Лофтон Т. Основы торговли фьючерсами. 3-е изд. М.: ИК Аналитика, 2017.
18. Лукашов А. Международные корпоративные финансы и управление валютными рисками в нефинансовых корпорациях // Управление корпоративными финансами. 2017. № 1 (7)
19. Новиков А.И. Теория принятия решений и управление рисками в финансовой и налоговой сферах: учеб. пособие / А.И. Новиков, Т.И. Солодкая. – М.: «Дашков и К», 2017. – с.214 – 217.
20. Окорокова О.А Хеджирование как метод регулирования валютных рисков // Научный журнал КубГАУ, №130(06), 2017 года.
21. Окорокова О.А. Индикаторы инвестиционной активности региональных рынков в условиях интеграции / О.А. Окорокова // Российская экономическая модель - настоящее и будущее аграрного, индустриального и постиндустриального секторов. – Краснодар: КубГАУ, 2015. с. 431 – 440.
22. Окорокова О.А. Роль страхования в воспроизводственном процессе экономически развитых стран / О.А. Окорокова // Экономика и предпринимательство. – 2017, № 8-1 (61-1), c. 42 – 47.
23. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. М.: Инфра-М, 2016.
24. Струченкова Т.В. Валютные риски: анализ и управление: Учебное пособие.- М.: КНОРУС, 2010.
25. Струченкова Т.В. Валютные риски: учеб. пособие. М.: Кнорус, 2017
26. Улыбина Л.К. Развитие регионального финансового рынке в условиях мобилизационной экономики / Л.К. Улыбина, О.А. Окорокова // Современные тенденции развития экономики и управления: проблемы и решения. Материалы международной научно-практической конференции. – Краснодар: КубГАУ, 2016, c. 382–387.
27. Халл Джон К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. 8-е изд. М.: Вильямс, 2016.
28. Методика расчета фиксингов Московской Биржи
29. Московская межбанковская валютная биржа
30. Чикагская товарная биржа
31. Лондонская Международная Биржа
32. инвестиционной компании ФИНАМ.
33. РосБизнесКонсалтинг информационное агентство.
34. – ежедневная деловая газета.
35. Курсы валют.
36. Московская межбанковская валютная биржа.
37. Санкт-Петербургская валютная биржа.
38. Сибирская межбанковская валютная биржа.
39. ММВБ – Урал.
40. ММВБ-Юг.
41. Лондонская Международная Биржа.
44. Чикагская товарная биржа.
45. Чикагская опционная биржа.
46. Международная Токийская биржа финансовых фьючерсных сделок.

Руководитель :
подпись расшифровка

Студент задание получил: « 28 »__октября 2019г.

Студент:
подпись расшифровка

СОДЕРЖАНИЕ
Введение 6
Глава 1. Экономическое содержание валютного риска 8
1.1 Понятие валютного риска и формы его проявления 8
1.2 Валютный риск и валютная позиция 14
1.3 Методы хеджирования валютных рисков 20
Вывод по 1 главе 24
Глава 2. Хеджирование валютных рисков 26
2.1 Стратегии хеджирования при помощи валютных опционов (при рассмотрении межбанковского рынка – валютные форварды) 26
2.2 Стратегии хеджирования с использованием валютных фьючерсов 32
2.3 Анализ эффективности минимизации валютных рисков 46
Вывод по 2 главе 56
Глава 3. Спекуляция на валютном рынке 58
3.1 Извлечение спекулятивной прибыли на наличном сегменте валютного рынка 58
3.2. Извлечение спекулятивной прибыли на срочном рынке 64
Выводы по главе 3 67
Заключение 69
Список использованных источников 74

ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время влияние рыночных рисков на развитие мировой экономики особенно опасно. Финансовый рынок стал изменчив и нестабилен, компании находятся в непростой ситуации, где выживают те, которые могут подстроиться и вовремя отреагировать на любые изменения. Поэтому, предприятиям необходимо уделять особое внимание управлению рыночными рисками, в том числе и валютными.
Актуальность темы исследования связана с развившимся в 2008 году мировым финансовым кризисом, актуализировавшим множество рисков, которым своевременно не уделяли должного внимания из-за их скрытого характера. Среди них наиболее разрушительным оказался валютный риск, который отразился и на российских компаниях.
Резкие колебания курса рубля к доллару и евро вызвали снижение рентабельности бизнеса, связанного с экспортом и импортом продукции. 4 Игнорирование валютных рисков привело к разорению многих российских компаний. Так за 1 месяц 2011 курса рубля к доллару упал на 12% из-за снижения кредитного рейтинга США. Резко возросшая волатильность на внутреннем валютном рынке обратила внимание и заставила пересмотреть принципы и методы управления валютными рисками.
Юридическим лицам было предоставлено требование о хеджировании кредитов, номинированных в иностранной валюте. К сожалению, используемые методы хеджирования российских компаний оказались малоэффективны и высоко затратны.
Проблемы, которые требовали безотлагательного решения, были связаны с отсутствием эффективной системы правового регулирования данного вида сделок, неразвитость использования производных финансовых инструментов, а также их высокую стоимость. Данные проблемы, связанные с хеджированием валютных рисков отражают острую необходимость теоретического, методологического и практического решения, что свидетельствует об актуальности исследования.
Несмотря на множество работ, посвященных проблемам хеджирования валютных рисков, за пределами научных дискуссий остаются вопросы, связанные с сущностью и особенностями валютного риска, а также внедрением на предприятиях эффективных систем хеджирования. Основным недочетом российского подхода является отношение руководителей к валютному риску.
Объект исследования – валютный рынок.
Предмет исследования – спекуляция и хеджирование на валютном
рынке.
Цель выполнения данной работы – исследовать особенности тактики
спекуляции и хеджирования на валютном рынке.
Для достижения поставленной цели, надо решить такие задачи:
? рассмотреть экономическое содержание валютного риска;
? исследовать стратегии хеджирования при помощи валютных опционов;
? рассмотреть стратегии хеджирования с использованием валютных фьючерсов;
? провести анализ эффективности минимизации валютных рисков;
? рассмотреть тактику извлечения спекулятивной прибыли на наличном сегменте валютного рынка;
? выявить особенности извлечения спекулятивной прибыли на срочном рынке.
Исследованию данной темы, посвятили свои работы многие зарубежные и российские ученые, среди которых можно выделить авторов: И.С. Винникова, Е.А. Кузнецова, К.С. Дудина, А.И. Курылев, А.Н. Буренин, Е.В. Каяшева и др.
Структура данной работы. Работа состоит из введения, трех разделов, заключения, списка использованных источников.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 18.07.2019) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2019)
2. Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 25.12.2018) «О валютном регулировании и валютном контроле»
3. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 27.12.2018) «О банках и банковской деятельности» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2019)
4. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 27.12.2018) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2019)
5. Александрова М.М., Маслова С.О. Деньги. Финансы. Кредит. М: ЦУЛ, 2017. – 336 с.
6. Баринов Э.А., Хмыз О.В. Рынки: валютные и ценных бумаг. Москва: «Экзамен», 2018. – 608 с.
7. Борочкин А.А. Хеджирование валютного риска инвестиционного портфеля на международном фондовом рынке // Экономический анализ: теория и практика. – 2017. – №6 (465).
8. Бункина М.К., Семенов А.М. Основы валютных отношений. Москва: Юрайт, 2016. – 192 с.
9. Бункина М.К., Семенов В.А. Макроэкономика (Основы экономичной политики). Москва: «ДИС», 2017. – 320 с.
10. Буренин А.Н. Хеджирование фьючерсными контрактами на фондовой бирже РТС: учеб. пособие / А.Н. Буренин. – М: «Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова», 2017. – 336 с.
11. Валютная система и международные валютно-кредитные отношения: монография / Н.П. Белотелова [и др.]. – Москва: Научный консультант. 2017. – 94 с.
12. Валютный трейдинг и межрыночный анализ: Как зарабатывать на изменениях глобальных рынков / Лайди А. – М.: Альпина Пабл., 2016. – 288 с.
13. Винникова И.С., Кузнецова Е.А., Дудина К.С., Курылев А.И. Проблемы и особенности хеджирования рисков на валютном рынке России // КНЖ. – 2017. – №4 (21).
14. Глазьев С.Ю. Стабилизация валютно-финансового рынка как необходимое условие перехода к устойчивому развитию // Экономика региона.
– 2016. – №1.
15. Данилов Ю.К. Емкость и структура российского рынка производных финансовых инструментов // Экономическое развитие России. – 2018. – №2.
16. Дрогалину О.Ю. Регулирование валютных рисков внешнеэкономических контрактов // Universum: экономика и юриспруденция. – 2015. – №8 (19).
17. Ершов М.В., Танасова А.С., Татузов В.Ю., Цховребов М.П. О проблемах валютной сферы // Пространственная экономика. – 2018. – №3.
18. Заболоцкая В.В., Квиткина Ю.А. Современный мировой рынок деривативов: перспективы для России // Финансы и кредит. – 2018. – №10 (778).
19. Зарубайко Д.Р., Темченко О.С. Хеджирование валютных рисков коммерческими банками в период российского валютного кризиса 2014-2015 гг
// Universum: экономика и юриспруденция. – 2017. – №3 (36).
20. Земцова Л.В. Страхование предпринимательских рисков: учебное пособие / Л.В. Земцова. – Электрон. текстовые данные. – Томск: Томский государственный университет систем управления и радиоэлектроники, 2016. – 115 c.
21. Исакова Д.Т. Инструменты регулирования финансовых рынков // Современные инновации, – 2018. – №1 (23).
22. Каяшева Е.В. Валютный риск: возможность его оценки и хеджирования в современных условиях. // Финансы и кредит. – 2017. – №27 (363).
23. Кирьянов И. В. Финансовый рынок: Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / И.В. Кирьянов, С.Н. Часовников. – Москва: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 281 с.
24. Киселев М.В. Особенности хеджирования валютных рисков в России. Финансы и кредит. – 2012. – №16 (496).
25. Коршунов О.Ю., Кащеева Е.А. Целесообразность убыточных арбитражных операций на валютном рынке // Вестник СПбГУ. Серия 5: Экономика. – 2017. – №4.
26. Костенко Р.В. Система методов подготовки будущих экономистов к работе на валютном рынке // Ученые записки университета Лесгафта. – 2014. –
№1 (107).
27. Кузнецова Л. Г. Валютный дилинг: Учебное пособие / Л.Г. Кузнецова. – Москва: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 288 с.
28. Кузьмин А.Ю. Учетная процедура при хеджировании финансовых схем с непроизводными инструментами в соответствии с МСФО // Учет. Анализ. Аудит. – 2019. – №4.
29. Лисица М.И. Оценка доходности и риска финансовых инвестиций: учебник. СПб.: Издательство Университета при МПА ЕврАзЭС, 2018. – 226 с.
30. Лукашов А. Международные корпоративные финансы и управление валютными рисками в нефинансовых корпорациях // Управление корпоративными финансами. – 2017. – № 1 (7).
31. Мазалова Е.М., Иванова Л.А. Пути формирования защиты от рисков в системе ценообразования // Политика, экономика и инновации. – 2018.
– №3 (20).
32. Муха А.В. Валютный рынок и государственные Финансы: впереди зона турбулентности? // Белорусский ежегодник. – 2018. – №1 (рус).
33. Новиков А.И. Теория принятия решений и управление рисками в финансовой и налоговой сферах: учеб. пособие / А.И. Новиков, Т.И. Солодкая.
– М.: «Дашков и К», 2017. – с.214-217.
34. Окорокова О.А. Индикаторы инвестиционной активности региональных рынков в условиях интеграции / О.А. Окорокова // Российская экономическая модель - настоящее и будущее аграрного, индустриального и постиндустриального секторов. – Краснодар: КубГАУ, 2015. – 536 с.
35. Окорокова О.А. Роль страхования в воспроизводственном процессе экономически развитых стран / О.А. Окорокова // Экономика и предпринимательство. – 2017, № 8-1 (61-1).
36. Окорокова О.А., Писецкая А. И. Хеджирование как метод регулирования валютных рисков // Научный журнал КубГАУ - Scientific Journal of KubSAU. – 2017. – №130.
37. Орлов А.С. Эффективные стратегии глобальных хедж-фондов // Глобальные рынки и финансовый инжиниринг. – 2015. – №4.
38. Полтева Т.В. Механизмы нейтрализации финансовых рисков предприятия // Вестник НГИЭИ. – 2016. – №12 (67).
39. Риск-менеджмент на финансовых рынках: Учебное пособие / Слепухина Ю.Э., – 2-е изд., стер. – М.: Флинта, 2017. – 215 с.
40. Сахновская О.Е., Сидорченко К.О. Валютные риски в деятельности зарубежных компаний // Universum: экономика и юриспруденция. – 2017. – №9 (42).
41. Слепухина Ю.Э. Риск-менеджмент на финансовых рынках: учебное пособие / Ю.Э. Слепухина. – Электрон. текстовые данные. – Екатеринбург: Уральский федеральный университет, 2015. – 216 c.
42. Строганова И. А. Хеджирование валютных рисков нефинансовыми организациями: состояние и пути развития // Большая Евразия: Развитие, безопасность, сотрудничество. – 2018. – №1-2.
43. Трейдинг на валютном рынке для начинающих: Справочное пособие / Арчер М. – М.: Альпина Паблишер, 2018. – 460 с.
44. Финансовые рынки и институты : учеб. пособие / В.П. Чижик. – М.: ФОРУМ : ИНФРА-М, 2018. – 384 с.
45. Финансовые рынки и финансовые инструменты: Учебное пособие / Господарчук Г.Г., Господарчук С.А. – М.:НИЦ ИНФРА-М, 2018. – 88 с.
46. Финансовые рынки: профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: Учебное пособие / Б.В. Сребник, Т.Б. Вилкова. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 366 с.
47. Финансовый рынок: Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / И.В. Кирьянов, С.Н. Часовников. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. – 281 с.
48. Флигинских Т.Н., Олейви Х.З., Бортников И.С. Практика хеджирования финансовых рисков // Международный журнал гуманитарных и естественных наук. – 2018. – №1.
49. Хаменушко И. В. Валютное регулирование в Российской Федерации: правила, контроль, ответственность: Учебно-практическое пособие
/ Хаменушко И.В. – Москва :Юр.Норма, НИЦ ИНФРА-М, 2015. – 352 с.
50. Черницина К.В. Проблемы международного бизнеса, возникающие под влиянием финансовых и валютных рисков // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2019. – №9.
51. Швец С.К. Управление валютными рисками нефинансовой компании: методы и инструменты // Известия СПбГЭУ. – 2016. – №6 (102).
52. Московская Биржа (Дата обращения 14.11.2019)