Дипломная работа на тему "Слияния и поглощения как инструмент капитализации предприятия | Синергия [ID 53062]"

Работа на тему: Слияния и поглощения как инструмент капитализации предприятия
Оценка: отлично.
Оригинальность работы на момент публикации 50+% на антиплагиат.ру.
Ниже прилагаю все данные для покупки.
https://studentu24.ru/list/suppliers/maksim---1324

Описание работы

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ ЧАСТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ «СИНЕРГИЯ»
Факультет онлайн обучения

Направление подготовки:

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
Слияния и поглощения как инструмент капитализации предприятия

Москва 2020

ЗАДАНИЕ
на выпускную квалификационную работу студента
1. Тема ВКР: Слияния и поглощения как инструмент капитализации предприятия
2. Структура ВКР:

Введение
Глава 1 Теоретические основы понятия слияния и поглощения как инструмента капитализации в современных условиях
1.1. Сущность, понятие, задачи слияния и поглощения как инструмента капитализации
1.2. Стоимость предприятия в результате слияния и поглощения
1.3. Слияние и поглощение как фактор управления капитализацией предприятия Выводы по главе 1.
Глава 2 Анализ слияния и поглощения как инструмента капитализации предприятия
2.1. Краткая экономическая характеристика предприятия
2.2. Анализ и оценка методов, применяемых на предприятии при слиянии и поглощении
2.3. Анализ основных проблем и подходов к оценке инвестиционной привлекательности предприятия
Выводы по главе 2.
Глава 3 Разработка мероприятий по совершенствованию процесса сделок слияния и поглощения как инструмента капитализации предприятия
3.1. Предложения по минимизации финансовых рисков при проведении сделок слияния и поглощения и их количественная оценка
3.2. План внедрения мероприятий по совершенствованию процесса сделок слияния и поглощения как инструмента капитализации предприятия
3.3. Результаты расчета экономического эффекта по предложенным мероприятиям Выводы по главе 3.
Заключение
Список литературы

3. Основные вопросы, подлежащие разработке.
Во Введении необходимо обосновать актуальность выбранной темы работы, сформулировать ее цель. Исходя из цели, обозначить задачи, решение которых, позволит автору достичь поставленной цели, определить объект и предмет исследования.
В первой главе целесообразно исследовать место и роль процессов слияния и поглощения на основе анализа и обобщения теорий существующих современных западных и российских школ институционального направления в области экономики и теории финансов. Рекомендуется уделить должное внимание характеристике основных вопросов, связанных принципами слияния и поглощения, дать описание источников информации, необходимых для проведения анализа.
Необходимо учесть в работе законодательные и нормативные акты РФ.
Во второй главе необходимо на конкретных примерах отразить организационно- экономическую характеристику организации, провести анализ имущественного потенциала и источников финансирования организации. Также следует проиллюстрировать современные методы оценки эффективности слияния или поглощения, а также выявить основные мотивы, руководствуясь которыми менеджеры принимают решения о проведении сделки по слиянию или поглощению.
В третьей главе целесообразно рассмотреть разработанные автором мероприятия усовершенствованию методики по совершенствованию процесса сделок слияния и поглощения как инструмента капитализации предприятия, определить экономический эффект по предложенным мероприятиям.
В заключении необходимо отразить основные положения выпускной квалификационной работы и сформулировать общие выводы.
Список использованной литературы. В «Список использованной литературы» дипломник приводит только ту литературу и иные информационные источники, которые он лично использовал при написании данной дипломной работы. Причем ссылки на данную литературу и информационные источники обязательны по всему тексту работы. Заимствованные чужие тексты в обязательном порядке заключаются дипломником в кавычки, как принадлежащие другому автору. Сноски приводятся постранично нарастающим итогом от №1 до № N. Количество сносок по тексту дипломной работы должно быть никак не меньше количества, использованных дипломником литературных источников.
В приложение выносятся базовая (например, формы финансовой отчетности организации) и информационно - вспомогательная информация (например, различного рода инструкции, положения и пр.), использованная при написании выпускной квалификационной работы.

4. Исходные данные по ВКР:
1. Гражданский Кодекс РФ.
2. Налоговый Кодекс РФ.
3. Федеральный Закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (с изм. и доп.) \
4. Федеральный Закон от 26.07.2006 N 135-ФЗ «О защите конкуренции»
5. Федеральный Закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (с изм. и доп.)
6. Федеральный Закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»
7. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент.- СПб.: Экономическая школа, 2009. – 307с.
9. Вилков И.Н. Симонова Л.М. Сравнительный анализ слияний и поглощений в нефтегазовом секторе: зарубежный опыт и отечественная практика// Нефть и газ: проблемы недропользования, добычи и транспортировки: Материалы научно-технической конференции, посвященной 90-летию со Дня рождения В.И. Муравленко. - Тюмень: ТюмГНГУ, 2013. - с. 127-128.
10. Вилков И.Н. Инструмент повышения стоимости компании: слияния и поглощения // Социально-экономические проблемы региона: сборник статей. Тюмень: Издательство Тюменского государственного университета 2013. – с. 43-46.
11. Вилков И.Н. Слияния и поглощения в нефтегазовом секторе // Нефтегазовый сектор России в теории и на практике / Под. ред. В.А. Крюкова, А.Е. Севастьяновой.- Новосибирск: ИЭОПП СО РАН, 2013. – с. 129-143.
12. Гетман-Павлова И.В и др. Правовое регулирование слияний и поглощений .- М., ВШЭ,2012.- 299с.
13. Гончаренко Е. Актуальность слияний и поглощений как форм развития российского бизнеса // Финансовая газета. - 2013. - № 44.- С.15-23.
14. Гохан Патрик А. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний. -М.: Альпина Бизнес Букс, 2011.- 312с.
15. Грязнова А.Г. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / А.Г. Грязнова, М.А. Федотова, М.А. Эскиндаров, Т.В. Тазихина, Е.Н. Иванова, О.Н. Щербакова. – М.: ИНТЕРРЕКЛАМА, 2013. – 544 с.
16. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов / Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2012.- 378с.
17. Ендовицкий Д.А., Соболева В.Е. Сущность и содержание системы интеграционного (экономического) анализа хозяйствующих субъектов // Аудит и финансовый анализ. - 2011. - № 4. - С. 30 - 43.
18. Ендовицкий Д.А. Система показателей анализа деловой активности хозяйствующего субъекта / Д.А. Ендовицкий, В.А. Лубков, Ю.Е. Сасин // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. – № 17(74). - С. 2 - 12.
19. Иванова О.П. Эффективность интеграции: методы оценки. - Кемерово: Кузбассвузиздат, 2012. – 310с.
20. Коупленд Т., Колер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. – 3-е изд., перераб. и доп. /Пер. с англ. – М.: Олимп-Бизнес, 2012.- 263с.
21. Кащеев Р. Модель оценки стоимости компании: разработка и применение // Финансовый Директор.- 2013.- № 2.- С.6-10.
22. Крюков В.А. Анализ развития системы недропользования в России // Вопросы экономики.– 2013. – № 1.- С.12-15.
23. Латыпова С.И. Этапы слияний и поглощений компаний // Современные наукоемкие технологии. - 2012. - № 7. - С. 104 - 106.
24. Пирогов А.И. Оценка слияний и поглощений российских компаний [Электронный ресурс]
25. Самсонов В., Харченко С. Сравнительный подход оценки стоимости компании/ В. Самсонов, С. Харченко // Финансовый директор. - 2013. - №4. - С. 30-37.
26. Сидоренко Ю.С. Слияния и приобретения: объекты оценки и виды стоимости // Аудиторские ведомости. -2013. -№ 1.- С.19-28.
27. Слияния и Поглощения в России: разворот или ожидание удобного момента? [Электронный ресурс]
28. Симонова Л.М., Вилков И.Н., Слияния и поглощения в нефтегазовом секторе: оценка мотивов и последствий// Известия ВУЗов. Нефть и газ.-2013.-№6.-С. 110-115.
29. Скотт М. Факторы стоимости: Руководство для менеджеров по выявлению рычагов создания стоимости: Пер. с англ. - М.: Олимп-Бизнес, 2012.- 287с.
30. Суслов Н.И. Макроэкономические проблемы ТЭК // ЭКО. - 2012. - №3.- С.11-18.
31. Ушвицкий Л.И. Совершенствование методики анализа платежеспособности и ликвидности организаций / Л.И. Ушвицкий, А.В. Савцова, А.В. Малеева // Экономический анализ: теория и практика. - 2012. - N 17(74). - С. 21 - 28. - N 18(75). - С. 14 - 19.
32. Шапран. В.С. Слияния и поглощения: тенденции с поправкой на перемены. //Банковское дело1№ -.2012-. .- С. 44-47.
33. Шафраник Ю.К., Козырев А.Г., Самусев А.Л. ТЭК в условиях кризиса // ЭКО. - 2011.-
№1.- С.1-15.
34. Эванс Фрэнк Ч., Бишоп Дэвид М. Оценка компаний при слияниях и поглощениях: создание стоимости в частных компаниях / Пер. с англ. - М.: Альпина Паблишер, 2010.- 501с.
35. Рутгайзер В.М. Оценка стоимости бизнеса. Учебное пособие / В.М. Рутгайзер. – М.: Маросейка, 2011. – 448 с.
36. Graham J.R., Harvеy Сamрbеll R. Thе Thеоry and Рraсtiсе оf Соrроratе Finanсе. Еvidеnсе frоm thе Fiеlds. 2009.- 203с.
37. Рablо Fеrnandеz. Valuing Соmрaniеs by Сash Flоw Disсоunting: Tеn Mеthоds and Ninе Thеоriеs. IЕSЕ Businеss Sсhооl – Univеrsity оf Navarra. 2010.- 199с.
1. Интернет-ресурсы:
№ Наименование портала (издания, курса, документа) ссылка
1 Официальный сайт ЦБ РФ (Банка России)
2 Журнал «Деньги и кредит»
3 Справочная правовая система «Консультант Плюс».

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 8
Глава 1. Теоретические основы понятия слияния и поглощения как инструмента капитализации в современных условиях 10
1.1. Сущность, понятие, задачи слияния и поглощения как инструмента капитализации 10
1.2. Стоимость предприятия в результате слияния и поглощения 199
1.3. Слияние и поглощение как фактор управления капитализацией предприятия 255
Выводы по главе 1. 299
Глава 2. Анализ слияния и поглощения как инструмента капитализации предприятия 32
2.1. Краткая экономическая характеристика предприятия 32
2.2. Анализ и оценка методов, применяемых на предприятии при слиянии и поглощении 35
2.3. Анализ основных проблем и подходов к оценке инвестиционной привлекательности предприятия 56
Выводы по главе 2. 70
Глава 3. Разработка мероприятий по совершенствованию процесса сделок слияния и поглощения как инструмента капитализации предприятия 74
3.1. Предложения по минимизации финансовых рисков при проведении сделок слияния и поглощения и их количественная оценка 74
3.2. План внедрения мероприятий по совершенствованию процесса сделок слияния и поглощения как инструмента капитализации предприятия 85
3.3. Результаты расчета экономического эффекта по предложенным мероприятиям 886
Выводы по главе 3. 966
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 999
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 103
ПРИЛОЖЕНИЕ 1088

ВВЕДЕНИЕ
В условиях дефицита инвестиционных ресурсов, усиления конкуренции и неравномерной инвестиционной привлекательности различных отраслей деятельности для субъектов хозяйствования участие в интеграционных процессах на рынке слияний и поглощений является для многих предприятий фактически единственной возможностью выйти на качественно новый уровень развития. Для российских компаний сделки по слиянию и поглощению (М&А) также являются способом в короткий срок увеличить капитализацию. Кроме того, подобные соглашения является важным инструментом модернизации компаний, средством повышения их доходности и инвестиционной активности. Крупнейшие компании мира активно используют операции слияния и поглощения для достижения успеха в рыночной конкурентной борьбе. Активно развивается этот процесс и на российском рынке. Слияния и поглощения выступают инструментом повышения рыночной стоимости компаний за счет синергетического эффекта. Тем самым они являются полноправным фактором управления капитализацией предприятий. Однако не всегда поставленные цели и задачи слияния успешно выполняются, особенно в условиях несовершенства управления слияниями и поглощениями. Поэтому рассмотрение практических основ слияний и поглощений на примере российских компаний представляется важной задачей, а выбранная тема исследования, связанная с управлением капитализацией, является весьма актуальной.
Целью работы является разработка мероприятий по совершенствованию процесса сделок слияния и поглощения как инструмента капитализации предприятия.
Для реализации поставленной цели предусмотрено решить следующие основные задачи:
? изучить сущность, понятие и задачи слияний и поглощений;
? изучить механизм влияния слияний и поглощений на стоимость компаний;
? рассмотреть слияния и поглощения с точки зрения инструмента капитализации, т.е. как фактор управления капитализацией предприятия;
? охарактеризовать экономическое положение предприятия до проведения сделки;
? ознакомиться с методами оценки эффективности слияний и поглощений, проанализировать те из них, которые были использованы на практике;
? исследовать существующие подходы к оценке инвестиционной привлекательности предприятия и выявить их основные проблемы;
? разработать мероприятия по совершенствованию процесса сделок слияния и поглощения как инструмента капитализации предприятия за счет минимизации финансовых рисков и дать их количественную оценку;
? разработать план внедрения мероприятий по совершенствованию процесса сделок слияния и поглощения как инструмента капитализации предприятия;
? рассчитать возможный экономический эффект за счет реализации предложенных мероприятий
Объектом исследования является рынок слияний и поглощений в Российской Федерации.
Предметом исследования являются проблемы управления капитализацией и финансовым риском при осуществлении слияний и поглощений в России.
Дипломная работа состоит из введения, трех глав основной части, заключения, списка использованной литературы и приложений.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Абдулов Р.Э. Слияния и поглощения как инструменты конкурентной борьбы // Вестник Института экономики РАН, 2009. – №3. С. 266-279.
2. Абдулов Р.Э. Управление процессами слияний и поглощений промышленных предприятий. – Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. – М.: ННОУ ВПО
«Московский гуманитарный университет», 2011. – 27 с.
3. Анпилов С.М. Ключевые факторы устойчивого развития современных предприятий // Вопросы экономики и права. – 2012. – №6. С. 40-45.
4. Блохин В.Н. Основы устойчивого развития предприятия и его финансовой системы в современных условиях. / Устойчивое развитие экономики промышленных предприятий: сборник научных трудов по материалам международной научно-практической конференции 25 ноября 2015 г. Нижний Новгород: НОО «Профессиональная наука», 2015. С. 4-7.
5. Вердиев Д.О. Управление рисками в сделках слияний и поглощений // ВЕСТНИК МГИМО УНИВЕРСИТЕТА. – 2015. - №3(42). С. 232-238.
6. Виноградов А.Г. Устойчивость развития предприятия: социально-экономический аспект / Устойчивое развитие экономики промышленных предприятий: сборник научных трудов по материалам международной научно-практической конференции 25 ноября 2015 г. Нижний Новгород: НОО «Профессиональная наука», 2015. С. 7.-11.
7. Галанов В.А. Акционерное дело: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 544 с.
8. Григорьева С.А., Гринченко А.Ю. Влияние сделок слияний и поглощений в финансовом секторе на стоимость компаний-покупателей на
развивающихся рынках капитала // Корпоративные финансы. – 2013. – №4. С. 63-81.
9. Григорьева С.А. Сделки слияний и поглощений и стоимость финансовых компаний на развитых европейский рынках / С.А Григорьева, В.А. Черкасова // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2015. – № 36 (269). С. 36-49.
10. Джурабаева К.Г. Методология оценки инвестиционной привлекательности промышленного предприятия // Известия Уральского государственного экономического университета. – 2005. – №10. С. 64-72.
11. Дорожкина Е.И. Слияния и поглощения банков как инструмент проникновения иностранных банков на российский финансовый рынок // Вестник МГЛУ. – 2015. – №7. С. 78-90.
12. Дорожкина Е.И. Слияния и поглощения как средство экспансионной стратегии компании на примере сделок в финансовом секторе
// Проблемы современной науки и образования. – 2015. – №1. С. 87-90.
13. Дудник О.В. Инвестиционная привлекательность как фактор устойчивого развития промышленных предприятий региона // Экономика и управление. – 2012. – №3. С. 56-60.
14. Жмырко Д.Г. Инновационные направления развития системы страхования банковских рисков М&А // Региональные проблемы преобразования экономики. – 2012. – №1. С. 327-335.
15. Жмырко Д.Г. Управление рисками при слияниях и поглощениях коммерческих банков : диссертация ... кандидата экономических наук :08.00.10. – Москва, 2012. – 195 с.
16. Захарова Н.Д., Ким В.Р., Езангина И.А. Влияние сделок слияний и поглощений на стоимость компаний // Молодой ученый. – 2017. – №2. С. 424-427.
17. Кемпбелл Э. Стратегический синергизм / Э. Кемпбелл, К. Саммерс Лачс.– 2-е изд.– СПб: Питер, 2004. – 416 с.
18. Климарев Н.В. Методологические проблемы применения метода событийного анализа в финансовых исследованиях / Н.В. Климарев, С.С. Студников // Вестник Московского университета, серия 6: Экономика, 6, 2011. С. 58-67.
19. Конина Н.Ю. Слияния и поглощения в конкурентной борьбе международных компаний. – М.: Проспект: ТК Велби, 2005. – 149 с.
20. Коупленд T., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Экономика и финансы, 2005. – 576 с.
21. Кучерова Е.Н. Факторы устойчивого развития предприятия: [Электронный ресурс].
22. Муравьева Н.Н. Исследование основных подходов к оценке финансовой устойчивости коммерческих организаций // Проблемы экономики и менеджмента. – 2014. – №9. С. 26–31.
23. Муравьева Н.Н. Оценка эффективности инвестиционной политики промышленного предприятия // Проблемы экономики и менеджмента. – 2015. – №3. С. 20–25.
24. Муравьева Н.Н., Корнеева Ю.А. Обоснование критериев эффективности инвестиционной политики коммерческой организации // Проблемы экономики и менеджмента. – 2015. – №1. С. 68–72.
25. Осиповская А.В., Митус А.И. Слияние и поглощение как способ повышения капитализации банка. // Экономический журнал. – 2010. – №1. С. 104-110.
26. Петров А.М. Формальный холдинг: особенности организации и структура управления // Проблемы современной экономики. – 2008. –№4(28). С. 54.
27. Пирожков А.Н. Анализ рисков в сделках слияний и поглощений : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.12. – Москва, 2005. – 198 с.
28. Седаш Т.Н. Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощений / Т.Н. Седаш, С.В. Левицкий // Инновации и инвестиции. – 2012. – №46 (397). С. 15-25.
29. Сергеева И.Г., Цыплухина Д.Г. Слияния и поглощения как инструмент управления промышленной корпорацией // Научный журнал НИУ ИТМО. – 2015. – №2. С. 208-214.
30. Сластя Е.Н. Эффективная инвестиционная политика как фактор устойчивого развития промышленного предприятия // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2015. – №9. С. 91-94.
31. Тюленева Н.А., Гаинбихнер М.А., Гаинбихнер К.А. Комплексная оценка деятельности коммерческого банка на примере ЗАО
«Райффайзенбанк» // Аудит и финансовый анализ. – 2011. – №2. С. 160-170.
32. Фёдорова Е.А., Рыбалкин П.И. Оценка влияния эффективности компании покупателя на доходность сделок слияний и поглощений / Е.А. Федорова, П.И. Рыбалкин // Банковское дело, 2015. – № 9. C. 78-82.
33. Berkovitch Е., Narayanan M.P. Motives for Takeover: an empirical investigation // The Journal of Financial and Quantitive Analysis. September 1993. Vol. 28. Issue 3. P. 347-362.
34. Gaughan, P. A. (2007). Mergers, acquisitions and companies restructurings (Trans. from Eng.). Moscow: Albina Business Books (in Russ.).
35. Reed, S., Lajoux, A., & Nesvold, P. (2007). The Art of M&A. Buyout Guide(Fourth Edition). McGraw-Hill.
36. ИМПЭКСБанк становится «Райффайзеном». [Электронный ресурс].
37. Уровень просроченной задолженности по выданным банком кредитам физическим лицам [Электронный ресурс] / "Эксперт РА" по данным ЦБ РФ на 01.01.07.