Дипломная работа на тему "Спекуляция и хеджирование на валютном рынке | Синергия [ID 53973]"

Работа на тему: Спекуляция и хеджирование на валютном рынке
Оценка: отлично.
Оригинальность работы на момент публикации 50+% на антиплагиат.ру.
Ниже прилагаю все данные для покупки.
https://studentu24.ru/list/suppliers/maksim---1324

Описание работы

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ ЧАСТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ «СИНЕРГИЯ»
Факультет онлайн обучения

Направление подготовки: ФиК

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
СПЕКУЛЯЦИЯ И ХЕДЖИРОВАНИЕ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ

Москва 2017

ЗАДАНИЕ
на ВКР обучающегося
1. Тема ВКР: «Спекуляция и хеджирование на валютном рынке»
2. Структура ВКР:

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ХЕДЖИРОВАНИЯ КАК СПОСОБА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ
1.1. Сущность и понятие хеджирования
1.2. Преимущества и последствия хеджирования на валютном рынке 1.3.Методы хеджирования, используемые на рынке ценных бумаг 1.4.Локирование как разновидность хеджирования
ГЛАВА 2. СПЕКУЛЯЦИЯ И ЕЕ МЕХАНИЗМ НА ОСНОВЕ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ
2.1. Характеристика спекуляции и виды спекулянтов на финансовых рынках
2.2. Биржевая спекуляция как фактор развития рынка производственных ценных бумаг в России
2.3. Влияние спекуляций на экономику: риски, преимущества и недостатки
ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ СПЕКУЛЯЦИИ И ХЕДЖИРОВАНИЯ НА РОССИЙСКОМ ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ
3.1. Стратегический механизм инвестиционного развития хеджирования на валютных рынках
3.2. Основные приоритеты совершенствования спекулятивного капитала в экономике ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

3. Основные вопросы, подлежащие разработке.
Во введении рекомендуется обосновать актуальность выбранной темы, сформулировать цели и задачи дипломной работы, описать объект, предмет и информационную базу исследования.
Для написания главы 1 рекомендуется изучить основную и дополнительную литературу по выбранной теме и раскрыть теоретический материал по выбранной теме. В пункте 1.1 необходимо раскрыть сущность и понятие хеджирования. Особое внимание необходимо уделить степени активности использования фьючерсных рынков. В пункте 1.2 должны быть раскрыты основные преимущества и последствия хеджирования на валютном рынке. Особое внимание уделить достоинствам в операциях хеджирования. Операциям. В пункте 1.3 необходимо предоставить методы хеджирования, используемые на рынке ценных бумаг. Определить цель хеджирования на финансовом рынке. В пункте 1.4 необходимо рассмотреть локирование как разновидность хеджирования. Должны быть рассмотрены виды, достоинства и недостатки локирования.
Глава 2 должна носить практический харктер. В пункте 2.1 должна быть дана общая характеристика спекуляции и виды спекулянтов на финансовых рынках. Необходимо раскрыть понятие спекуляции, предоставить классификацию и объект. В пункте 2.2 необходимо рассмотреть биржевую спекуляцию как фактор развития рынка производственных ценных бумаг в России. Должны быть рассмотрены причины против биржевых спекуляций и фьючерсные стратегии. В пункте 2.3 необходимо рассмотреть влияние спекуляций на экономику: риски, преимущества и недостатки. Должна быть дана общая характеристика отрицательного и положительного влияния спекуляций.
Глава 3 должна быть представлена перспективой развития спекуляции и хеджирования на российском валютном рынке. В пункте 3.1 необходимо рассмотреть стратегический механизм инвестиционного развития хеджирования на валютных рынках. Должен быть рассмотрен торговый оборот в современных условиях, и возможности перспективного развития хеджирования на валютных рынок. В пункте 3.2 должны быть исследованы основные приоритеты совершенствования спекулятивного капитала в экономике. Необходимо рассмотреть перспективы направления усовершенствования российского финансового рынка. В заключении необходимо отразить основные положения дипломной работы и сформулировать общие выводы.

4. Исходные данные по ВКР:
Основная литература:
1. ФЗ РФ № 173 от 10.12.2003 «О валютном регулировании и валютном контроле»
2. Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», ст. 5.
3. Лавров А. Финансовая стабилизация фондового рынка // Вопросы экономики, — № 8, С. 51 - 56.
4. Финансовые рынки и экономическая политика России: монография под ред. С.С. Сулакшина. М.: Научный эксперт, 2013 г. — 454 с.
5. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. /М., 2012 г.
6. Иваницкий В.П., Решетников А.И. Финансовый рынок: традиционные и новые подходы к анализу сущности // Известия УрГЭУ. - 2006. №3 (15) - С.71-75.
7. Иноземцева Е.Ю., Костин М.Д., Удалов А.А. Анализ формирования инвестиционного портфеля экономического субъекта // NovaInfo.ru. – 2016. Т. 4. №46. – С.239-245.
8. Караваева Е. В. Рынок финансовых услуг и его место в структуре финансового рынка // Известия РГПУ им. А.И. Герцена. - 2008. №60 - С.122-127.
9. Костин М.Д., Удалов А.А. Интеграционная политика стран БРИКС: механизмы создания валютно-финансового союза // Инновационная наука. – 2015. №7-1 (7). С.118-122.
10. Маковецкий М.Ю. Место и роль финансового рынка в инвестиционном обеспечении экономического роста // Вестник ОмГУ. Серия: Экономика. - 2013. №3 - С.85-93.
11. Маковецкий М.Ю. Современные тенденции развития мирового финансового рынка // ОНВ. – 2014. №4 (131). – С.57-61.
Дополнительная литература:
1. Минлигареева С.А. Проблемы и пути совершенствования государственного регулирования рынка ценных бумаг // Science Time. - 2014. №6 (6) - С.122-131.
2. Несмеянова Н.А., Толкачева С.Е., Удалов А.А. Некоторые проблемы формирования благоприятного климата для иностранных инвестиций // NovaInfo.ru. – 2016. Т. 2. № 45. – С.217-221.
3. Орлова Н. В. Финансовый рынок – элемент воспроизводственной структуры // Вестник СГТУ. - 2010. №1 (44) - С.228-236.
4. Цику Б.Х. Проблемы развития финансового рынка современной России // Вестник Адыгейского государственного университета. Серия 5: Экономика. - 2013. №1 (115) - С.40-47.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 6
Глава 1 Теоретические основы хеджирования как способа управления финансовыми рисками 9
1.1 Сущность и понятие хеджирования 9
1.2 Преимущества и последствия хеджирования на валютном рынке 14
1.3 Методы хеджирования, используемые на рынке ценных бумаг 18
1.4 Локирование как разновидность хеджирования 31
Глава 2 Спекуляция и ее механизм на основе производственных финансовых инструментов 36
2.1 Характеристика спекуляции и виды спекулянтов на финансовых рынках 36
2.2 Биржевая спекуляция как фактор развития рынка производственных ценных бумаг в России 41
2.3 Влияние спекуляций на экономику: риски, преимущества и недостатки 48
Глава 3 Перспективы развития спекуляции и хеджирования на российском валютном рынке 55
3.1. Стратегический механизм инвестиционного развития хеджирования на валютных рынках 55
3.2 Основные приоритеты совершенствования спекулятивного капитала в экономике 62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 73
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 76

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что рынок производных финансовых инструментов прошел несколько этапов в своем развитии. На первом этапе он был представлен форвардными контрактами, заключавшимися производителями сельхоз продукции под будущий урожай, для того чтобы в случае снижения цены уберечь себя от потерь. Биржевым можно назвать второй этап развития рынка производных финансовых инструментов. Начало было связано с открытием Чикагской торговой палаты и началом торговли фьючерсов на соевые, зерно, бобы и скот. Первоначально, основной целью проведения операций по ним была связана лишь с хеджированием. Только потом эти инструменты начали использовать в целях спекуляции.
Начало третьего этапа связано с возникновением таких инструментов, как фьючерсные контракты на валюту, на процентную ставку и прочие активы.
Все этапы связаны с тем, что участники финансового рынка желали страховать свои активы от рыночных рисков. Потому, мы считаем, что весьма быстрое развитие производных финансовых инструментов связано с их способностью переключать на себя риски владельцев активов и пассивов.
На настоящем этапе развития мировой экономики влияние рыночных рисков представляет особую опасность. Финансовый рынок стал более изменчивым и нестабильным. Частота неожиданных изменений, которые приводят к негативным последствиям для компаний, на рынках увеличилась. Это вызвало необходимость уделять особое внимание управлению рыночными рисками у участников финансового рынка, а именно следующим его аспектам - стабилизация денежных потоков или сохранение стоимости портфеля инвестора. Есть несколько способов для решения стоящих задач, таких как страхование или управление активами и пассивами, однако хеджирование служит наиболее актуальным и интересным.
Внимание профессионального сообщества к вопросам, относящимся к функционированию и развитию рынка спекулятивного капитала привлек начавшийся в мире финансовый кризис. Большинство специалистов полагает, что именно недостаток регулирования рынка спекулятивного капитала и привел к образованию значительных диспропорций в экономике. Выяснилось, что имеющиеся институты управления и контроля не в состоянии в полной степени соответствовать поддержанию стабильности на финансовом рынке, особенно рынка спекулятивного капитала. Меры регулирования часто опаздывают и следовательно, не обеспечивают необходимого эффекта.
Цель настоящей работы состоит во всестороннем изучении хеджирования, как способа управления финансовыми рисками, и механизма спекуляции.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Изучить теоретические основы хеджирования как способа управления финансовыми рисками.
2. Рассмотреть спекуляцию и ее механизм на основе производственных финансовых инструментов.
3. Выявить перспективы развития спекуляции и хеджирования на российском валютном рынке.
Объектом исследования данной работы выступает финансовый ранок. Предметом – хеджирование и спекуляция на финансовом рынке.
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных экономистов, посвященные проблемам развития производных финансовых инструментов, использовавшихся в стратегиях хеджирования. Были рассмотрены статьи в экономических специализированных журналах, а также аналитические материалы срочного рынка РТС FORTS, рынка ФБ ММВБ и Международного банка расчетов.
Следует отметить, что вопросами изучения хеджирования и спекуляции занимались такие исследователи, как Буренин А.Н., Фельдман А.Б. , Грязнова А.Г., Строгалев А. и другие.
В качестве методов исследования использовались анализ литературы и документов, дедукция и некоторые элементы прогнозирования.
Практическая значимость исследования определяется возможностью использования материалов работы для изучения некоторых аспектов функционирования финансового рынка РФ, использования хеджирования для страхования рисков и обращения спекулятивного капитала в экономике.
Структура работы определяется ее целью и задачами и состоит из введения, трех глав, включающих девять параграфов, заключения и списка использованной литературы.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками.. К.: Ника-Центр, 2013. – 600 с.
2. Боков В.В. Забелин П.В., Федцов В.Г. Предпринимательские риски и хеджирование в отечественной и зарубежной экономике. Уч. пособие. - М.: Приор, 2014. – 128 с.
3. Буренин А.Н. Хеджирование фьючерсными контрактами на фондовой бирже РТС: учеб. пособие / А.Н. Буренин. - М: «Научно- техническое общество имени академика С.И. Вавилова», 2014. – с.175-176.
4. Власов А. Риск-менеджмент: система управления потенциальными потерями // Бизнес, 2013, № 5. - С.25-32.
5. Глазьев С.Ю. Глобальный кризис, его российское преломление и реакция федеральных властей // Российский экономический журнал, 2013, № 9–10. - С. 3–16.
6. Гукова А.Г., Сенглеев В.Б. Сущность спекулятивного капитала и противоречия его развития // Известия ВолгГТУ – 2014 - № 7. – С. 54-59.
7. Джон, К.Халл. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты: учеб. пособие / К. Халл. Джон - М.: «Вильямс», 2013. – с.1072 – 1075.
8. Домащенко Д.В. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности / Д.В. Домащенко, Ю.Ю. Финогенова. - М.: Магистр, ИНФРА-М, 2012. - 238 c.
9. Дорман В.Н., Соколова О.С. Хеджирование – как перспективный метод управления рыночными рисками // Финансы и кредит, 2012, № 41, С. 56-60.
10. Жаров М.В. Особенности хеджирования рисков на биржевом валютном рынке России // Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы V Междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, декабрь 2016 г.). - СПб.: Свое издательство, 2016. - С. 63-70.
11. Зайцева А.С. Ретроспективный анализ развития рынка спекулятивного капитала // Дискуссия. Журнал научных публикаций – 2014 -
№ 5. – 48-54.
12. Зеленюк А.Н. Функционирование спекулятивного капитала в мировой экономике // Российский внешнеэкономический вестник – 2016. - № 4. - С 15-27.
13. Зеленюк А.Н. Спекулятивный капитал в мировой экономике // Российский внешнеэкономический вестник - 2012, № 9, С. 1-17.
14. Катасонов В.Ю. О проценте ссудном, подсудном, безрассудном. Хрестоматия современных проблем «денежной цивилизации». Кн. 1. М.: НИИ школьных технологий, 2015. 307 с.
15. Кейнс Д. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Директ- медиа, 2008. 459 с.
16. Киселев М.В. Влияние фактора неопределенности на равновесие рынка деривативов // Психология и экономика, 2013, №1. – с. 7-10.
17. Ковалев А. Кредитные деривативы – будущее банковского риск- менеджмента // Финансовый Директор, 2014, № 12. - С. 25–29.
18. Коршунова Л.Н. Оценка и анализ рисков / Л.Н. Коршунова, Н.А. Проданова. - Ростов н/Д: Феникс, 2014. - 96 с.
19. Лиетар Б. Будущее денег: новый путь к богатству, полноценному труду и более мудрому миру. М.: ACT, 2012. - 496 с.
20. Мамаева Л.Н. Управление рисками: Учебное пособие / Л.Н. Мамаева. - М.: Дашков и К, 2013. - 256 c.
21. Мануйлов К.Е. Спекулятивные операции на финансовом рынке // Экономика, 2012, № 5. – с. 64-67.
22. Маркс К. Капитал. М.: Директ-медиа, 2008. Т.3. 905 с
23. Миловидов В.Д. Асимметрия информации или «симметрия заблуждений»? // Мировая экономика и международные отношения, 2013, № 3. - С. 45–53.
24. Новиков А.И. Теория принятия решений и управление рисками в финансовой и налоговой сферах: учеб. пособие / А.И. Новиков, Т.И. Солодкая. - М.: «Дашков и К», 2015. – с.214 – 217.
25. Окорокова О.А. Роль страхования в воспроизводственном процессе экономически развитых стран / О.А. Окорокова // Экономика и предпринимательство. – 2015, №8-1 (61-1), c. 42 – 47.
26. Окорокова О.А. Индикаторы инвестиционной активности региональных рынков в условиях интеграции / О.А. Окорокова // Российская экономическая модель-5: настоящее и будущее аграрного, индустриального и постиндустриального секторов. – Краснодар: КубГАУ, 2015. с. 431 – 440.
27. Пенюгалова А.В.. Диалектика понятий «финансовые инвестиции» и «спекуляции» на финансовом рынке // Финансовый рынок, № 23 (599), 2014 – с. 43-47.
28. Скороход А.Ю. Срочный рынок в России и актуальность хеджирования рисков // Современные аспекты экономики, 2013, № 12 (40). - С. 124-135.
29. Соколинская Н.Э. Валютные риски и методы их регулирования / Н.Э. Соколинская // Банковские услуги.- 2012г. - № 9. - с. 32-41.
30. Строгалев А. Семь шагов к хеджу // Рынок ценных бумаг, 2012, № 10. - С. 11-20.
31. Улыбина Л.К. Развитие регионального финансового рынка в условиях мобилизационной экономики / Л.К. Улыбина, О.А. Окорокова // Современные тенденции развития экономики и управления: проблемы и решения. Материалы международной научно-практической конференции. – Краснодар: КубГАУ, 2016, c. 382–387.
32. Фельдман А.Б. Производные финансовые и товарные инструменты. - М.: «Финансы и статистика», 2012. – 319 с.
33. Фомичев А.Н. Риск-менеджмент: учеб. Пособие. Москва: Дашков и К°, 2013 - 291 с.
34. Черешкин Д. Управление рисками и безопасностью СПб.: Ленанд, 2014 - 200с.
35. Чесноков А.С. Инвестиционная стратегия, опционы и фьючерсы / А.С. Чеснокова. – М. 2013. – 397 с.
36. Шерри Де Ковни «Стратегии хеджирования» - М.: «Форекс», 2015. - 232 с.
37. Шибаев С.Р., Гришина О.А. Новые подходы к регулированию мирового финансового рынка: «от работы над ошибками» к предупреждению ошибок // Вестник экономической интеграции. - 2016. - № 8 (18). С. 146–152.
38. Элдер А. Основы биржевой игры. М.: Светочъ, 2006. 217 с.
39. Экономическая теория. Концептуальные основы и практика / Е.Б. Шувалова, Хассанмохамед А.А. Аксенова и др. Москва. ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 751 с.
40. Динамика курса доллара США [Электронный ресурс].
41. Московская межбанковская валютная биржа: официальный сайт [Электронный ресурс]. -
42. Маслов О. Спекулятивный капитал, деривативы, хеджфонды и первая глобальная Великая депрессия ХХI века
43. Определения ask и bad цен [Электронный ресурс].
44. Учет хеджирования валютных рисков с помощью опциона или форварда по контрактным обязательствам [Электронный ресурс].