Дипломная работа на тему "Слияние и поглощения как инструмент управления стоимостью бизнеса (на примере сделки по слиянию двух банков – ВТБ и Банка Москвы) | Синергия [ID 51332]"

Работа на тему: Слияние и поглощения как инструмент управления стоимостью бизнеса (на примере сделки по слиянию двух банков – ВТБ и Банка Москвы
Оценка: хорошо.
Оригинальность работы на момент публикации 50+% на антиплагиат.ру.
Ниже прилагаю все данные для покупки.
https://studentu24.ru/list/suppliers/maksim---1324

Описание работы

МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ «СИНЕРГИЯ»
Факультет электронного обучения

Направление подготовки: Финансы и кредит Магистерская программа: Финансы

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ КАК ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ СТОИМОСТЬЮ БИЗНЕСА

Москва 2016 г.

КОНЦЕПЦИЯ ВЫПУСКНОЙ КВАЛИФИКАЦИОННОЙ РАБОТЫ
1. Тема ВКР Слияние и поглощения как инструмент управления стоимостью бизнеса
Утверждена приказом по Университету № _ от « » 20 г.
2. Срок сдачи магистрантом законченной ВКР «30» ноября 2016 г.
3. Исходные данные по ВКР Возможность создания конкурентоспособной
экономики, мощной технической базы и эффективного менеджмента РФ

4. Обоснование актуальности темы
Актуальность темы исследования заключается в том, что на данный момент российская экономика находится в тяжелой ситуации, связанной с валютным кризисом, за- падными санкциями и кризисом ликвидности.
5. Цель исследования
Целью магистерской диссертации является изучение явлений слияний и поглощений, как инструмента влияния на стоимость бизнеса.
6. Задачи исследования
6.1. Изучить сущность и классификацию слияний и поглощений.
6.2. Описать современные факторы, подталкивающие организации к реорганизации.
6.3. Изучить особенности регулирования сделок по слиянию и поглощению организаций в России.
6.4. Представить характеристику банков ВТБ и Банк Москвы.
6.5. Рассмотреть пример слияния банков ВТБ и Банк Москвы.
6.6. Охарактеризовать современные аспекты рынка слияний и поглощений в России.
6.7. Охарактеризовать тенденции развития рынка слияний и поглощений в России и существующие проблемы.
7. Организация, результаты деятельности которой, использованы в ВКР в качестве объекта следования Банк ВТБ (ПАО); Банк Москвы.
8. Предполагаемые методы исследования
Общенаучные (анализ и синтез; индукция и дедукция и др.), эмпирические (средние ве- личины; прием сравнения).
9. Ожидаемые основные результаты исследования
Выявление проблем, характерных для процесса слияний и поглощений организаций в
современных условиях, которые могут явиться основой для разработки рекомендаций по их устранению в процессе реализации конкретной сделки.
10. Содержание разделов ВКР (наименование глав)
1. Основные подходы и стратегии слияний и поглощений
2. Анализ слияний Банков ВТБ Банк (ПАО) и банка Москвы
3. Анализ проблем развития рынка слияний и поглощений в России и
перспективы его развития
11. Перечень приложений к ВКР
Приложение 1: Бухгалтерская отчетность банка ВТБ (ПАО) за 2015 г.
Приложение 2: Бухгалтерская отчетность Банка Москвы
Дата утверждения концепции « » _ 201 г.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 4
1. ОСНОВНЫЕ ПОДХОДЫ И СТРАТЕГИИ СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ 7
1.1. Сущность и классификация слияний и поглощений 7
1.2. Современные факторы, подталкивающие организации к реорганизации 17
1.3. Регулирование сделок по слиянию и поглощению организаций в России 27
Вывод по главе 28
2. АНАЛИЗ СЛИЯНИЯ БАНКОВ ВТБ БАНК (ПАО) И БАНКА МОСКВЫ 31
2.1. Характеристика банков и причины их объединения 31
2.2. Синергетический эффект от слияния и изменение стоимости бизнеса 41
Вывод по главе 45
3. АНАЛИЗ ПРОБЛЕМ РАЗВИТИЯ РЫНКА СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ
В РОССИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ ЕГО РАЗВИТИЯ 46
3.1. Характеристика современных аспектов рынка слияний и поглощений в России 46
3.2. Существующие проблемы и перспективы развития рынка слияний и поглощений в России 59
Вывод по главе 69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 73
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 79
ПРИЛОЖЕНИЯ 83

ВВЕДЕНИЕ
Основой современной экономики является непрерывная инновационная деятельность предприятий, однако, мелким компаниям зачастую сложно и дорого самостоятельно проводить научные и прикладные исследования и конкурировать с транснациональными корпорациями. В подобных условиях некоторые компании проводят объединение производственных активов и финансовых ресурсов в целях осуществления инновационной деятельности, повышения экономической устойчивости, конкурентоспособности. Объединение, интеграция компаний может происходить в виде слияний и поглощений.
Первые в истории слияния и поглощения произошли в США в конце XIX в., что привело к образованию монополий в ключевых отраслях экономики. В настоящее время отношение экономистов и предпринимателей к слияниям и поглощениям остается неоднозначным, что, впрочем, не мешает мировому рынку слияний и поглощений демонстрировать рост. В 2015 г. общая сумма сделок слияний поглощений возросла на 30 % по сравнению с пред- шествующим периодом и составила 4,3 трлн. дол. США, что стало историческим рекордом. Стоит отметить, что при этом количество сделок сократилось на 3%.
Рынок слияний и поглощений в России начал формироваться относительно не так давно, в связи с чем, это предопределило определенную специ- фику слияний и поглощений в российских условиях:
• регулирование процесса слияний и поглощений на законодательном уровне осуществляется слабо;
• для российских организаций характерна непрозрачная форма собственности;
• отсутствуют практические знания в области слияний и поглощений.
Актуальность темы исследования заключается в том, что на данный момент российская экономика находится в тяжелой ситуации, связанной с валютным кризисом, западными санкциями и кризисом ликвидности.
Изучение особенности банковских слияний и поглощений показало, что в условиях ограниченных возможностей для экстенсивного роста на фоне ухудшения экономической ситуации в РФ, российские банки заявляют о своей готовности развивать свой бизнес за счет слияний и поглощений. Это связано также с ожиданием кредитных учреждений перетока капиталов в крупные банки.
Еще одной особенностью современной ситуации является проведение Банком России кампании по стабилизации и повышению надежности банковской системы нашей страны. Это обусловлено тем, что существует большое количество ненадежных банков, которые ведут полукриминальную деятельность, в этой связи снижается уровень доверия к банковскому сектору в целом. Одним из направлений может стать реализация законопроекта по разделению коммерческих банков на федеральные и региональные, что предполагает повышение требований к минимальной величине уставного капитала, повышение контроля со стороны макрорегулятора. Банк России продолжает отзыв лицензий у коммерческих банков. Так, в 2015 году было отозвано ре- кордное количество лицензий у 88 коммерческих банка.
Целью магистерской диссертации является изучение слияний и поглощений как инструмента управления стоимостью бизнеса.
В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:
1) Изучить сущность и классификацию слияний и поглощений.
2) Описать современные факторы, подталкивающие организации к реорганизации.
3) Изучить особенности регулирования сделок по слиянию и поглощению организаций в России.
4) Представить характеристику банков ВТБ и Банк Москвы.
5) Рассмотреть пример слияния банков ВТБ и Банк Москвы.
6) Охарактеризовать современные аспекты рынка слияний и поглощений в России.
7) Охарактеризовать тенденции развития рынка слияний и поглощений в России и существующие проблемы.
Объектом исследования выступают Банк ВТБ и Банк Москвы.
Предметом исследования являются особенности слияний и поглощений как инструмента управления стоимостью бизнеса.
Субъектом исследования выступает процесс слияния Банка ВТБ и Бан- ка Москвы.
Методы исследования: общенаучные (анализ и синтез; индукции и дедукции и др.), эмпирические (средние величины; прием сравнения).
Среди основных научно-практических источников, которые были использованы при написании работы, необходимо назвать материалы журналов «Эксперт», «Слияния и поглощения».
Научная новизна исследования заключается в том, что в работе будут рассмотрены особенности тенденций слияний и поглощений организаций в современных условиях, в том числе банковских слияний, а также будет проанализирован практический пример сделки по слиянию двух банков – ВТБ и Банка Москвы, и определен синергетический эффект для данных банков.
Практическая значимость исследования заключается в том, что выявленные проблемы, характерные для процесса слияний и поглощений организаций в современных условиях, могут явиться основой для разработки рекомендаций по их устранению в процессе реализации конкретной сделки.
Цель работы предопределила ее структуру. Настоящая работа состоит из введения; трех глав, в которых освещены наиболее важные аспекты слия- ний и поглощений в современных условиях, а также особенности сделки слияния ВТБ и Банка Москвы; заключения; списка проработанной литературы и приложений.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский Кодекс РФ от 30.11.1994 №51-ФЗ (действующая редакция от 03.07.2016)
2. Федеральный закон от 02.12.1990 №395-1 «О банках и банковской дея- тельности» (ред. от 03.07.2016)
3. Федеральный закон от 10.07.2002 г. №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (ред. от 03.07.2016)
4. Федеральный закон от 26.12.1195 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (ред. от 03.07.2016)
5. Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (в ред. от 03.07.2016)
6. Анисимовец В.А. Риски в сделках по слиянию и поглощению // Молодой ученый. - 2016. - № 9 (113). - С. 465-467
7. Афанасьев Д.Ю., Ревин А.С. Принципы осуществления сделок по слиянию и поглощению // Проект для России. - 2016. - С. 106
8. Бабаджанян С.С. Международные сделки по слиянию и поглощению в мировой экономике // Глобальный научный потенциал. - 2016. -
№ 6 (63). - С. 21-23
9. Бабенко И.А., Бадюков В.Ф. Оценка экономического эффекта при слияниях и поглощениях компаний // Вестник Тихоокеанского государственного университета. - 2015. - № 2 (37). - С. 185-190
10. Борисов Д.В. Классификация слияний и поглощений // Мир экономики и права. - 2015. - № 2. - С. 4-10
11. Гоголева Т.Н., Кириллова Л.С. Причины и мотивы слияний и поглощений в современной экономике // Актуальные проблемы исследования региональных рынков? Сборник статей Всероссийской научно- практической конференции. - 2016. - С. 48-51
12. Гуриева Л.К., Рамонова И.З. Источники финансирования сделок по слияниям и поглощениям // Гуманитарные и социально-экономические науки. - 2016. - № 3 (88). - С. 155-157
13. Егоров А.Ю. К вопросу о развитии сделок по слиянию и поглощению компаний // Инновационная экономика и современный менеджмент. - 2015. - № 4 (5). - С. 11-17
14. Зайнуллина М.Р. Управление слияниями и поглощениями в корпоративном секторе // Казанский федеральный университет; Институт управления, экономики и финансов. - Казань, 2015
15. Залибекова Д.З. Российский рынок слияний и поглощений: проблемы и пути становления // Вестник Иркутского государственного техническо- го университета. - 2015. - № 1 (96). - С. 156-159
16. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. — 2-е изд./ Перевод с английского — М.: Олимп-Бизнес, 2008
17. Крылов А.С. Особенности регулирования слияний и поглощений в банковской сфере // Актуальные вопросы экономики, менеджмента и финансов в современных условиях: Сборник научных трудов по итогам международной научно-практической конференции. - 2015. - С. 203- 205
18. Официальный сайт Банка ВТБ (ПАО)
19.Официальный сайт Банка Москвы:
21. Официальный сайт журнала «Слияния и поглощения»:
22. Пайзулаев И.И. Инвестиционные банки и рынок слияний и поглощений// Научная перспектива. - 2016. - № 3. - С. 24-25
23. Рогозина А.Ю. Оценка стоимости бизнеса при слияниях и поглощениях// Проблемы современной науки и образования. - 2015. - № 8 (38). - С. 65-70
24. Романова Н.А. Операции по слияниям и поглощениям // Социально- экономические проблемы развития Российской Федерации: сборник научных трудов преподавателей и магистрантов кафедры «Финансы и кредит». - 2016. - С. 146-150
25. Руднев В.Д. Тенденции слияний и поглощений компаний // Социальная политика и социология. - 2015. - Т. 14. - № 2 (108). - С. 91-98
26. Рудык Н. Б., Семенкова Е. В. Рынок корпоративного контроля: слияния, жесткие поглощения и выкупы долговым финансированием. М.: Финансы и статистика, 2000
27. Румянцев И.М. Практика применения сделок слияний и поглощений в банковской сфере // АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ЭКОНОМИКИ И СОВРЕМЕННОГО МЕНЕДЖМЕНТА: Сборник научных трудов по итогам международной научно-практической конференции. - 2015. - С. 160-162
28. Семенов Н.С. Сравнительная характеристика подходов к оценке стоимости компании при слияниях и поглощениях // Вызовы глобального мира. Вестник ИМТП. - 2015. - № 1 (5). - С. 5-9
29. Сильвестрова С.С. Основные причины неудач сделок по слияниям и поглощениям // Экономика и менеджмент инновационных технологий.
- 2016. - № 1 (52). - С. 113-116
30. Смирнов А.А. Теории и эмпирические исследования причин слияний и поглощений // СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ: Сборник статей Международной научно-практической конференции. - 2015. - С. 142-146
31. Сорокина Н.Л., Кабулов Д.Н. Оценка эффективности операций по слияниям и поглощениям // Социально-экономические проблемы развития Российской Федерации: сборник научных трудов преподавателей и магистрантов кафедры «Финансы и кредит». - 2016. - С. 170-180
32. Тогузова И.З., Джиоев З.И. Классификация сделок по слияниям и поглощениям // Гуманитарные и социально-экономические науки. - 2016.
- № 3 (88). С. - 173-175
33. Чепорова Г.Е. Синергетический эффект при слиянии и поглощении предприятий // Анализ, моделирование, управление, развитие социально-экономических систем: Сборник научных трудов X Международной школ симпозиума АМУР-2016. - 2016. - С. 402-403
34. Чернова Е. Г. Слияния и поглощения как основной способ роста крупных корпораций//Проблемы современной экономики — 2007. № 4
35. Шатская И.И. Особенности и тенденции развития сделок по слиянию и поглощению в российской практике // Научный альманах. - 2015. -
№ 10-1 (12). - С. 456-461
36. Шестакова Е.В. Теория и практика слияний и поглощений // Управление корпоративными финансами. - 2015. - № 2. - С. 116-124
37. Якубенко А.А. Факторы финансовой синергии, влияющие на стоимость компании в сделках по слияниям и поглощениям // Мир экономики и права. - 2015. - № 4. - С. 8-11
40.Koch Timothy W., S. Scott MacDonald. Bank Management. — 2000–4th edition — Harcourt, Inc.