Дипломная работа на тему "IPO - инструмент финансирования деятельности организации | На примере ПАО «Нефтяная компания «Лукойл» | Синергия"

Работа на тему: IPO - инструмент финансирования деятельности организации. На примере ПАО «Нефтяная компания «Лукойл»
Оценка: хорошо.
Оригинальность работы на момент публикации 50+% на антиплагиат.ру.
Ниже прилагаю все данные для покупки.
https://studentu24.ru/list/suppliers/Anastasiya1---1326

Описание работы

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ ЧАСТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ «СИНЕРГИЯ»
Факультет онлайн обучения

Направление подготовки: Экономика

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
IPO - инструмент финансирования деятельности организаций на примере ПАО «Нефтяная компания «Лукойл».

Москва 2017

ЗАДАНИЕ
на выпускную квалификационную работу студента
1. Тема ВКР: IPO - инструмент финансирования деятельности организации. На примере ПАО «Нефтяная компания «Лукойл»
2. Структура ВКР:

Введение
Глава 1. IPO как объект финансового менеджмента
1.1. Понятие и виды публичных размещений.
1.2. Преимущества и недостатки IPO как способа финансирования деятельности предприятия
1.3. Риски, связанные с проведением IPO
1.4. Затраты, связанные с проведением IPO
Глава 2. Использование IPO как инструмента финансирования на примере ПАО «Нефтяная компания «Лукойл»
2.1. Анализ состояния российского рынка IPO
2.2. Анализ возможности проведения IPO на примере ПАО «Нефтяная компания «Лукойл».
2.3. Определение цены размещения на примере ПАО «Нефтяная компания «Лукойл».
Заключение
Список использованной литературы Приложения

3. Основные вопросы, подлежащие разработке. Введение
Во «Введении» необходимо обосновать актуальность выбранной темы ВКР,
сформулировать ее цель. Исходя из цели, обозначить задачи, решение которых, позволит дипломнику достичь поставленную цель.
Глава 1. Глава посвящается рассмотрению теоретических вопросов использования IPO как инструмента финансирования, выявлению возможностей, которые предоставляет данный инструмент и сдерживающих факторов.
В разделе 1.1 необходимо раскрыть понятие и виды публичных размещений, поскольку IPO фактически является лишь одним из видов. Необходимо привести трактовку понятия «публичное размещение» в соответствии с действующим российским законодательством, сопоставить его с рассмотренными видами публичных размещений, встречающимися в мировой практике.
В разделе 1.2 необходимо описать преимущества и недостатки IPO как способа финансирования деятельности предприятия. При описании преимуществ и недостатков целесообразно использовать действующие нормативно-правовые акты, статистические данные и результаты аналитических исследований, делая более доказательным представленный в разделе материал.
В разделе 1.3 необходимо раскрыть риски, связанные с проведением IPO. Наиболее целесообразно проводить рассмотрение рисков с позиции этапов жизненного цикла IPO, характеризуя возможные причины их возникновения и способы их возможного снижения. Описание рисков следует сопровождать статистическими данными и результатами аналитических исследований, делая более доказательным представленный в разделе материал.
В разделе 1.4 необходимо описать затраты, связанные с проведением IPO. Этот раздел диплома является крайне важным, поскольку, как показывает практика финансирования, публичное размещение является самым затратным способом привлечения капитала. В разделе следует привести характеристику основных элементов, из которых складываются затраты, провести сравнительный анализ стоимости размещения на различных фондовых площадках в России и за рубежом.
Глава 2. Глава посвящается рассмотрению особенностей использования IPO как инструмента финансирования на примере объекта исследования и позволяет продемонстрировать дипломнику понимание практической применимости выбранной темы и ее значимости в деятельности конкретных предприятий.
В разделе 2.1 рекомендуется привести характеристику состояния российского рынка IPO, обосновывая тем самым возможные риски и перспективы запланированного размещения с точки зрения внешнего фонда и достаточности ликвидности на рынке. При этом необходимо отразить динамику изменения количества сделок и объемов привлеченных средств по годам, начиная с 2015 г., провести отраслевой анализ рынка публичных размещений, выявить интересы организаций к различным фондовым площадкам, привести статистику отложенных размещений.
В разделе 2.2 необходимо провести анализ возможностей проведения IPO на примере объекта исследования. Для этого следует выявить факторы, влияющие на успешное проведение IPO и оценить исследуемую организацию (предприятие) на предмет соответствия этим факторам, описать те действия, которые должен еще предпринять менеджмент в целях повышения эффективности размещения и снижения потенциальных рисков. Выбор в качестве объекта исследования организации (предприятия) производится дипломником самостоятельно при обязательном согласовании с научным руководителем.
Раздел 2.3 должен быть посвящен определению цены размещения. Для этого необходимо описать методы определения цены размещения, провести необходимые расчеты с помощью каждого метода и обосновать тем самым справедливую цену.
В «Заключении» необходимо подвести итоги ВКР. Раскрыть содержание основных выводов, сделанных дипломником, представить краткую характеристику результатов, полученных в ходе решения поставленных во «Введении» задач и, тем самым, ответить на основной вопрос работы: о степени достижимости поставленной в выпускной квалификационной работе цели.
Список использованной литературы
В «Список использованной литературы» дипломник приводит только ту литературу и иные информационные источники, которые он лично использовал при написании данной выпускной квалификационной работы. Причем ссылки на данную литературу и информационные источники обязательны по всему тексту работы. Заимствованные чужие тексты в обязательном порядке заключаются дипломником в кавычки, как принадлежащие другому автору. Сноски приводятся постранично нарастающим итогом от №1 до № N. Количество сносок по тексту дипломной работы должно быть никак не меньше количества использованных дипломником литературных источников.
Приложения
Приводится, как правило, базовая (например, формы финансовой отчетности организации) и информационно - вспомогательная информация (например, различного рода инструкции, положения и пр.), использованная при написании выпускной квалификационной работы.

4. Исходные данные по ВКР: Основная литература:
1. Федеральный закон от 26 декабря 1995г. № 208- ФЗ « Об акционерных обществах», в ред. от 18.07.2009 N 181-ФЗ.
2. Федерального закона "О рынке ценных бумаг" 22.04.1996 №39-ФЗ. В ред. От 26.11.2009 №281-ФЗ.
3. Постановление ФКЦБ России от 2 июля 2003 года № 03-32/г «О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг».
4. Постановление ФКЦБ России от 18 июня 2003 года № 03-30/пс «О стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг».
5. Балашов В. Г., Ириков В. А., Иванова С. И., Марголит Г. Р., IPO и стоимость российских компаний. Мода и реалии. – М.: Дело, Академия народного хозяйства, 2008.
6. Брег С., Настольная книга финансового директора. Пер. с англ. – 2-е изд., испр. и доп.– М.: Альпина Бизнес Букс, 2005
7. Гвардин С.В., IPO. Стратегия, перспективы и опыт российских компаний. – М.: Вершина, 2007
8. Геддес Р., IPO и последующие размещения акций. – М.: Олимп Бизнес, 2008.
9. Лукашов А., Могин А., IPO от I до O. Пособие для финансовых директоров и инвестиционных аналитиков. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008.
Дополнительная литература:
1. Курасов А. Как компании становятся публичными в хорошие и плохие времена // Рынок ценных бумаг. - № 6 (357) – 2008
2. Переверзев Н. Методика оценки эффективности IPO // Финансовый директор. - № 2 (февраль). – 2006
3. Скляров Д., Заверталюк А., Рудаков Е. С чего начать подготовку к IPO? // Финансовый директор. – № 1 (январь). – 2007

Содержание
Введение 6
Глава 1. IPO как объект финансового менеджмента 9
1.1. Понятие и виды публичных размещений 9
1.2. Преимущества и недостатки IPO как способа финансирования деятельности предприятия 14
1.2. Риски, связанные с проведением IPO 22
1.4. Затраты, связанные с проведением IPO 27
Глава 2. Использование IPO как инструмента финансирования на примере ПАО «Нефтяная компания «Лукойл» 33
2.1. Анализ состояния российского рынка IPO 33
2.2. Анализ возможности проведения IPO на примере ПАО «Нефтяная компания «Лукойл» 45
2.3. Определение цены размещения на примере ПАО «Нефтяная компания
«Лукойл» 58
Заключение 77
Список использованной литературы 80
Приложения 86

Введение
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена тем, что в современных условиях, практически каждое предприятие вне зависимости от формы собственности и вида осуществляемой деятельности сталкивается с проблемой недостатка финансовых ресурсов. Между тем, любому предприятию необходимо развиваться: расширять филиальную сеть, модернизировать производство, увеличивать затраты на научно-исследовательскую деятельность. Не всегда требуемые ресурсы, возможно, выделить из собственных средств, кроме того возникают ситуации когда и получение ресурсов извне становится достаточно сложной задачей. Зачастую под финансирование крупных, долгосрочных проектов получить кредит в кредитных учреждениях представляет трудность даже для финансово устойчивых и стабильных предприятий. Поиск инвесторов внутри страны также может не оказать необходимого результата. В таком случае предприятия прибегают к привлечению иностранных инвестиций, такой подход позволяет получить крупные инвестиции по достаточно низкой цене. Для этого предприятие прибегает к привлечению широкого круга зарубежных инвесторов путем предложения акций компании на специализированных биржевых площадках. Таким образом, первичное размещение акций является достаточно эффективным механизмом финансирования деятельности предприятия. Между тем до недавнего времени российские компании редко прибегали к данному эффективному механизму финансирования своей деятельности. Однако в последние 5 лет мы отмечаем активный рост и развитие IPO отечественных компаний. В настоящий момент формируется тенденция активного выхода отечественных компаний на международные рынки, возрастает влияние отечественных компаний в различных международных сферах деятельности, и в этом ключе IPO рассматривается уже не только и не столько как механизм привлечения капитала сколько подтверждение
высокого статуса компании и его устойчивого финансового положения.
В последние годы крупные российские предприятия проявляют большой интерес к IPO. С каждым годом, начиная с 2000 года, растет количество компаний, которые объявляют о своем желании провести IPO. Это в основном объясняется тем, что российские предприятия осознали необходимость привлечения крупных финансовых активов на долгосрочный период для реализации инвестиционных, инновационных проектов, а также дальнейшего развития бизнеса. Кроме этого, интерес подогревают успешно осуществленные IPO российскими компаниями. Таким образом, отечественные предприятия накопили определенный опыт проведения IPO. Однако имеющиеся данные недостаточно систематизированы и проанализированы, что оставляет в вопросе проведения IPO отечественными компания множество вопросов, обусловивших актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы.
Таким образом, руководителя предприятий в современных условиях необходимо ориентироваться в механизме IPO. Знать особенности и тонкости первичного публичного размещения, причины (мотивы) и последствия данного механизма. Всем этим в совокупности и определяется актуальность темы дипломной работы.
Целью дипломной работ является обоснование теоретико- методических положений и разработка практических рекомендаций по проведению первичных публичных размещений акций на примере ПАО
«Нефтяная компания «Лукойл». Для достижения цели исследования поставлены следующие задачи:
? проанализировать понятие и виды публичных размещений;
? выявить преимущества и недостатки IPO как способа финансирования деятельности предприятия;
? рассмотреть риски, связанные с проведением IPO;
? проанализировать затраты, связанные с проведение IPO;
? выполнить анализ состояния российского рынка IPO;
? выполнить анализ возможности проведения IPO на примере ПАО «Нефтяная компания «Лукойл»;
? выполнить определение цены размещения на примере ПАО «Нефтяная компания «Лукойл».
Исходя из актуальности темы выпускной работы определим ее предмет и объект. Предметом исследования выступает механизм первичного публичного размещения с целью обеспечения финансирования деятельности предприятия.
Объект исследования – ПАО «Нефтяная компания «Лукойл».
Теоретическая база исследования сформирована трудами отечественных и зарубежных ученых, изучавших механизм IPO, в том числе такими авторами как Стивен Блоуэрс, Питер Гриффит, Томас Милан, Энгау В., Гулькин П., Потемкин А. и др. В работе также использовались ресурсы сети интернет и материалы периодической печати.
С целью всестороннего изучения объекта и предмета исследования, а также решения поставленных задач применялись следующие методы исследования: дедукция, индукция, анализ и синтез экономической информации.
Информационная база исследования сформирована аналитико- статистическими данными, нормативно-правовыми источниками, материала в сети интернет.
Практическая значимость работы заключается в возможности использования сформированных предложений на объекте исследования и других аналогичных предприятиях.
Цель и задачи выпускной квалификационной работы сформировали ее структуру представленную введением, двумя главами, заключением и списком использованной литературы.

Список использованной литературы
1. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 18.06.2017) "О рынке ценных бумаг" //Собрание законодательства РФ", N 17, 22.04.1996, ст. 1918
2. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "Об акционерных обществах"// "Собрание законодательства РФ", 01.01.1996, N 1, ст. 1
3. Федеральный закон от 05.03.1999 N 46-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг"// "Собрание законодательства РФ", 08.03.1999, N 10, ст. 1163
4. Указание Банка России от 18.04.2014 N 3234-У "О единых требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов" (вместе с "Порядком расчета показателей", "Порядком расчета размера начальной маржи, скорректированного с учетом поручений клиента") (Зарегистрировано в Минюсте России 18.06.2014 N 32792)// "Вестник Банка России", N 62, 01.07.2014
5. "Положение о порядке выдачи Банком России разрешения на размещение и (или) организацию обращения эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов за пределами Российской Федерации" (утв. Банком России 13.10.2014 N 436-П) (Зарегистрировано в Минюсте России 31.03.2015 N 36652)// "Вестник Банка России", N 30, 08.04.2015
6. Балашов В.Г., Ириков В.А., Иванова С.И., Марголит Г.Р. IPO и стоимость российских компаний. Мода и реалии. – М.: Дело, Академия народного хозяйства, 2013. – 418 с.
7. Бард В.С., Бузулуков С.Н.. Дрогобыцкий И.Н., Шепетова С.Е. Инвестиционный потенциал российской экономики. - М.: Экзамен, 2013. – 216 с.
8. Блоуэрс С., Гриффит П., Милан Т. IPO как путь к успеху. Руководство фирмы «Эрнст энд Янг». – М.: Изд-во «Эрнст энд Янг ЛЛП», 2013. – 231 с.
9. Блохина Т.К. Институциональные инвесторы и рынок ценных бумаг: Анализ, практика. Перспективы. М.: Диалог-МГУ, 2016. – 215 с.
10. Габов А.В. Ценные бумаги. Вопросы теории и правового регулирования рынка. – М.: Статут, 2012. – 890 с.
11. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг. Учебник. – М.: Инфра-М, 2012. – 344 с.
12. Геддес Р. IPO и последующие размещения акций. – М.: Олимп- Бизнес, 2013. – 832 с.
13. Грегориу Г.Н. IPO: опыт ведущих мировых экспертов. – М.: Гревцов Паблишер, 2013. – 936 с.
14. Игошин Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебное пособие для студентов Вузов, обучающихся по экономическим специальностям. М.: ЮНИТИ: Финансы, 2016. – 140 с.
15. Ключников И.К., Молчанова О.А., Ключников О.И. Банки и биржи: опыт системного анализа. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ. 2013. - 296 с
16. Кузнецов Б.Т. Рынок ценных бумаг. – М.: Юнити-Дана, 2012. – 427 с.
17. Лукашов А.В. IPO от I до О: пособие для финансовых директоров
и инвестиционных аналитиков. – М.: Альпина Бизнес Букс (Юнайтед Пресс), 2013. – 411 с.
18. Лушин С.И. Финансы: Учебник. – М.: Экономистъ, 2012. – 269 с.
19. Миркин Я.М. Финансовое будущее России. Экстремумы, бумы, системные риски. – М.: Гелеос, 2012. – 574 с.
20. Никифорова В., Макарова Е., Волкова Н. IPO – путь к биржевому рынку. Практическое руководство по публичному размещению ценных бумаг. – Ростов н/Д.: Питер-Юг, 2013. – 426 с.
21. Основы бизнеса на рынке ценных бумаг. Учебник / Под ред. д-ра экон. наук, профессора А.Н. Асаула. – СПб.: АНО «ИПЭВ», 2013. – 207 с.
22. Остапенко В.В. Финансы предприятия. – М.: Омега-Л, 2013. –
177 с.
23. Рынок ценных бумаг: учебник. / [Басс А.Б. и др.]; под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: Волтерс Клувер, 2013. – 656 с.
24. Сребник Б.В. Рынок ценных бумаг. – М.: КноРус, 2013. – 250 с.
25. Тьюлз Р., Брэдли Э., Тьюлз Т. Фондовый рынок. – М.: Инфра-М, 2013. – 647 с.
26. Финансовое консультирование на фондовом рынке. Для специалистов по корпоративным финансам и специалистов рынка ценных бумаг / под общ. ред. О.Г. Меликяна: В 2 т. Том 1.: Флинта: Наука. 2013. - 688 с.
27. Чалдаева Л.А., Килячков А.А. Рынок ценных бумаг. – Юрайт, 2012. –528 с.
28. Якушев А.В. Ценные бумаги и биржевое дело. Конспект лекций. – А-Приор, 2016. – 210 с.
29. Ажиханов А.Б. Эмпирический анализ факторов, оказывающих влияние на занижение стоимости акций при первичном размещении (на примере Лондонской фондовой биржи) // Финансы и кредит. – 2012. - №11. – С. 59 - 72.
30. Аникина И.Д., Толстель М.С. Стратегии роста собственного капитала финансовых компаний: российский и зарубежный опыт // Финансы и бизнес. – 2013. – № 3. – С. 124–134.
31. Гвардин С.В. Риски IPO // Корпоративный финансовый менеджмент. – 2012. - № 4. – С. 65 – 75.
32. Горбатенко О.И. Формирование эффективной инвестиционной политики предприятия. Анализ фондового рынка и подходы к созданию и управлению финансовых активов //Финансы. – 2013. - 32 с.
33. Иванов М.Е. IPO как инструмент повышения стоимости бизнеса// Справочник экономиста. – 2016. – №10 (64). – С. 44-51.
34. Камалтынов Е.Ю. Оптимизация источников финансирования компании посредством проведения IPO // Сборник материалов Международной молодежной научной конференции «XIX Туполевские чтения» (24 - 26 мая 2012 г.). – 2012. – С. 434-436.
35. Камалтынов Е.Ю. Первичное размещение как инструмент привлечения инвестиций российскими компаниями (на материалах компании
«Евросеть» // Вестник ТИСБИ. – 2012. – №1. – С.27-32.
36. Камалтынов Е.Ю. Развитие рынка IPO в условиях трансформации рыночной модели хозяйства // Материалы Всероссийской научно- практической конференции студентов и аспирантов «Казанские научные чтения студентов и аспирантов – 2013» (24 декабря 2013 года). – 2013. – С. 218-222.
37. Камалтынов Е.Ю. Функциональные обязанности участников первичного размещения акций в условиях глобальной конкуренции // Молодежь XXI века: шаг в будущее: материалы XII-й региональной научно- практической конференции с межрегиональным и международным участием, посвященной 50-летию полета в космос Ю.А. Гагарина (Благовещенск, 19 –
20 мая 2012 г.): в 8 томах. – Благовещенск: Полиграфическая компания «Макро-С», 2012. Том 5. – С.78-80.
38. Ларионов И. Опыт построения IR-службы в компании реального сектора // Рынок ценных бумаг. – 2013. - №22. – С. 56 – 58.
39. Матовников М. Учимся разговаривать с рынком по-новому // Рынок ценных бумаг. – 2013. - №6 (78). – С. 19-22.
40. Плевако О. IPO российских компаний в 2012 году // Рынок ценных бумаг. – 2012. - №9. – С.28 – 32.
41. Ромашов М.Н. Преимущества осуществления IPO на национальных и международных фондовых площадках // Сборник статей по итогам VI научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Инновационное развитие современной экономики: теория и практика» (25 ноября 2013 года). – 2013. – С. 56 - 60.
42. Толстель М.С. Факторы риска IPO коммерческого банка // Вестник Волгоградского государственного университета. Серия 3. Экономика. Экология. – 2012. – № 1 (14). – С. 147–151.
43. Толстель, М.С. IPO как механизм повышения капитализации коммерческого банка // Материалы научной сессии, Волгоград, 16-30 апреля 2012 г. Вып. 4. Мировая экономика и финансы. – Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2012. – С. 252–254.
44. Шагардин Д. IPO-2013: итоги первого полугодия // Рынок ценных бумаг. – 2013. - №7. – С. 22 – 23.
45. Данные электронного издания Антикризисное управление
46. Официальный сайт биржи ММВБ-РТС[Электронный ресурс]:
47. Официальный сайт издания «Ведомости» [Электронный ресурс]:
48. Официальный сайт Министерства финансов Российской
Федерации[Электронный ресурс]: 27.07.2017)
49. Официальный сайт профессионального журнала «Рынок ценных бумаг» [Электронный ресурс]:
50. Официальный сайт рейтингового агентства «Standard&Poor's» [Электронный ресурс]:
51. Официальный сайт Федеральной службы по финансовым рынкам [Электронный ресурс]:
52. Официальный сайт финансовой библиотеки «Миркин.ру» [Электронный ресурс]: